USDJPY Bertahan di 140 di Tengah Imbal Hasil Treasury AS yang Tak Tenang, Inflasi Tertinggi-Dekade di Jepang

• USDJPY menghentikan rebound dua hari tetapi tetap dalam perjalanan untuk membukukan kenaikan mingguan pertama dalam lima hari.
• Yen Jepang mendapat manfaat dari angka inflasi tertinggi sejak 1982.
• Imbal hasil Treasury 10-tahun Amerika Serikat memudarkan pergerakan pemulihan dari level terendah enam minggu.
• Dolar AS berjuang untuk membenarkan komentar hawkish dari pejabat Federal Reserve.

USDJPY mencetak sedikit penurunan di sekitar 140,00 karena pembeli jeda sejenak setelah tren naik dua hari selama Jumat pagi di Eropa. Meski begitu, pasangan Yen tetap dalam perjalanan untuk menghentikan tren turun empat minggu secara mingguan.

Imbal hasil Treasury Amerika Serikat menggambarkan kekhawatiran resesi, suasana hawkish di Federal Reserve

Pedagang obligasi di Amerika Serikat mengkhawatirkan perlambatan ekonomi karena pejabat Federal Reserve mengulangi komentar hawkish setelah jeda beberapa hari. Yang terbaru di antara mereka adalah Presiden Federal Reserve St Louis James Bullard dan Presiden Bank Federal Reserve Minneapolis Neel Kashkari. Sementara Bullard Fed menunjukkan langkah rutinnya untuk menahan taruhan pasar pada kenaikan suku bunga bank sentral Amerika Serikat berikutnya, Presiden Fed Minneapolis Kashkari mengajukan pertanyaan tentang berapa lama kenaikan suku bunga akan berlangsung.

Di tempat lain, imbal hasil Treasury 10-tahun AS memantul dari level terendah enam minggu sebelum sebagian besar tidak berubah di 3,77%. Lebih lanjut, mitra pasar obligasi AS dua tahun mencetak penurunan harian pertama di dekat 4,45% dalam tiga. Meskipun demikian, Reuters menyatakan bahwa kurva imbal hasil Treasury, perbedaan antara kupon obligasi bertanggal lebih panjang dan yang bertanggal lebih pendek, berada di tempat tertingginya sejak 1982.

Pejabat Bank of Japan mencoba berdebat dengan inflasi tinggi 40 tahun Jepang

Indeks Harga Konsumen Nasional (IHK) Jepang tumbuh 3,7% YoY versus 2,7% yang diharapkan dan 3,0% sebelumnya. Lebih penting lagi, IHK Nasional tidak termasuk-Makanan Segar, yang sebagian besar dikenal sebagai IHK Inti, naik pada laju tertinggi sejak tahun 1982.

Meski begitu, beberapa perwakilan dari Bank of Japan (BOJ), termasuk Gubernur Haruhiko Kuroda, baru-baru ini mempertahankan kebijakan uang-mudah bank sentral Jepang dan karenanya pembeli pasangan USDJPY mungkin tidak terlalu memperhatikan data inflasi.

Sentimen beragam membatasi penurunan Dolar AS

Kurangnya kejelasan pasar global memungkinkan Dolar AS menguat untuk kenaikan mingguan bahkan ketika kinerja harian greenback lesu. Meskipun demikian, Indeks Dolar AS (DXY) mencetak sedikit penurunan di sekitar 106,40 karena optimisme yang hati-hati seputar tindakan Pemerintah AS dan harapan pasar untuk langkah Federal Reserve (Fed) berikutnya, sesuai jajak pendapat Reuters, membebani permintaan safe-haven greenback.

"Pemerintahan Biden akan meminta Mahkamah Agung untuk mengizinkan program keringanan utang pinjaman mahasiswa untuk dilanjutkan," kata CNBC.

Pada baris yang sama, jajak pendapat Reuters menyatakan bahwa Federal Reserve akan turun pada bulan Desember untuk memberikan kenaikan suku bunga 50 basis poin (bp), tetapi periode pengetatan bank sentral AS yang lebih lama dan puncak suku bunga kebijakan yang lebih tinggi adalah risiko terbesar untuk prospek saat ini.

Selain itu, angka yang suram dari Indeks Manufaktur Fed Philadelphia dan angka perumahan untuk bulan Oktober mungkin telah menimbulkan keraguan tentang komentar hawkish baru-baru ini dari pejabat Federal Reserve.

Berbicara tentang risiko, ketegangan baru antara Rusia dan Ukraina karena serangan rudal di Polandia, serta meningkatnya jumlah Covid di Tiongkok menantang para optimis. Namun, komentar dari penasihat People's Bank of China (PBOC) Liu Shijin, yang mengatakan bahwa target PDB Tiongkokuntuk tahun 2023 harus setidaknya 5%, tampaknya telah menguji para penjual.

Di tengah permainan ini, indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik kecuali-Jepang naik setengah persen intraday tetapi Nikkei 225 Jepang mencetak sedikit penurunan pada akhir-akhir ini. Selanjutnya, kontrak berjangka S&P 500 mencetak sedikit kenaikan bahkan ketika Wall Street ditutup dalam zona merah.

Katalis risiko adalah kuncinya

Selanjutnya, kalender yang ringan dapat menjaga pembaruan seputar peristiwa risiko yang disebutkan di atas sebagai katalis penting untuk arah jangka pendek. Meski begitu, tantangan baru-baru ini terhadap sentimen pasar dan kinerja imbal hasil Treasury AS membuat pembeli pasangan Yen tetap berharap.

Analisis teknis harga USDJPY

USDJPY bergerak naik turun di antara Moving Average (DMA) 100-Harian dan level Fibonacci Retracement 61,8% dari kenaikan pasangan ini pada bulan Agustus-Oktober saat para pedagang bersiap untuk akhir pekan.

Meskipun demikian, sinyal bearish dari indikator Moving Average Convergence and Divergence (MACD) kontras dengan kondisi Relative Strength Index (RSI) yang hampir oversold yang ditempatkan di 14 untuk merepotkan para pedagang pasangan Yen.

Perlu diperhatikan bahwa posisi higher lows baru-baru ini dari RSI (14) mendukung posisi higher lows dari harga USDJPY untuk menjaga harapan pembeli mengatasi rintangan 100-DMA di sekitar 141,00.

Meski begitu, penutupan harian di luar level retracement Fibonacci 50% di dekat 141,15 tampaknya diperlukan bagi pembeli USDJPY untuk mempertahankan kendali.

Setelah itu, garis resistance yangmiring ke bawah dari akhir Oktober, sekitar 144,90 pada saat ulasan, akan mendapatkan perhatian pasar.

Sebagai alternatif, penembusan sisi bawah dari level retracement Fibonacci 61,8%, yang juga dikenal sebagai Golden Ratio, dekat dengan 138,60, akan membutuhkan validasi dari garis support horizontal berusia tiga bulan di sekitar 137,60 untuk meyakinkan pembeli pasangan Yen.

Dalam kasus di mana penjual USDJPY mempertahankan kendali melewati 137,60, level tinggi awal Agustus di dekat 135,55 dan level 200-DMA di dekat 133,30 akan menjadi sorotan.

Singkatnya, pasangan Yen kemungkinan akan mengalami pemulihan karena penjual tampaknya kehabisan tenaga.

USDJPY: Grafik harian

Tren: Pemulihan diharapkan