Harga Emas Masih Tertekan Akibat Prospek Suku Bunga yang Lebih Tinggi

• Harga emas turun ke level terendah dalam satu pekan dan tampaknya rentan untuk melanjutkan tren penurunannya.
• Pandangan hawkish The Fed terus mendorong imbal hasil obligasi AS lebih tinggi dan menekan harga Emas.
• Dolar AS mencapai puncak YTD baru dan berkontribusi untuk mendorong arus menjauh dari XAU/USD.

Harga emas masih berada di bawah tekanan jual untuk 2 hari berturut-turut pada hari Selasa – juga menandai hari kelima pergerakan negatif dari enam hari sebelumnya – dan turun ke level terendah satu setengah pekan selama sesi Asia. XAU/USD saat ini diperdagangkan tepat di bawah level $1.915, turun lebih dari 0,10% untuk hari ini, dan tampaknya rentan untuk melemah lebih lanjut setelah meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Faktanya, The Fed memperingatkan pekan lalu bahwa inflasi yang masih tinggi di Amerika Serikat (AS) kemungkinan akan menarik setidaknya satu kali lagi kenaikan suku bunga pada akhir tahun ini. Selain itu, mayoritas pembuat kebijakan The Fed sekarang melihat hanya ada dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2024 dibandingkan dengan empat kali yang diproyeksikan sebelumnya.

Sementara itu, Dolar AS (USD) mencapai level tertinggi 10 bulan pada hari Senin karena kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS dan semakin menekan harga Emas. Data makro AS yang kuat dan komentar hawkish dari pejabat Fed yang berpengaruh menunjukkan bahwa bank sentral AS akan terus mengetatkan kebijakan moneternya. Hal ini, pada gilirannya, menyebabkan aksi jual yang berkepanjangan di pasar pendapatan tetap AS, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun yang sensitif terhadap suku bunga ke level tertinggi dalam 17 tahun terakhir. Selain itu, obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik melampaui level acuan 4,50% untuk pertama kalinya sejak 2006, yang terus menopang USD dan memvalidasi prospek negatif untuk logam mulia tanpa imbal hasil. Meskipun begitu, kemungkinan penutupan pemerintah AS dapat membatasi kerugian.

Ringkasan Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Terlihat Rentan di Tengah Ekspektasi Hawkish The Fed

• Harga emas turun ke level terendah satu pekan setelah meningkatnya spekulasi pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh The Fed.
• Komentar dari anggota FOMC yang berpengaruh mendukung kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada tahun 2023.
• Ketahanan ekonomi AS seharusnya memungkinkan The Fed untuk tetap berpegang pada sikap hawkish dan terus menaikkan suku bunga.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun menyentuh level tertinggi baru dalam 16 tahun terakhir dan Dolar AS mencapai level tertinggi dalam 10 bulan terakhir.
• Melonjaknya imbal hasil obligasi dan menguatnya Dolar AS mendukung prospek pelemahan lebih lanjut untuk logam mulia.
• Kekhawatiran mengenai kemungkinan penutupan pemerintah AS dapat mendukung XAU/USD dan membantu membatasi penurunan.

Analisis Teknikal: Harga Emas Kemungkinan akan Menguji Ulang Level Terendah Bulanan di Sekitar Angka $1.900

Harga emas menghadapi penolakan di dekat Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting pada hari Senin dan penurunan berikutnya menguntungkan para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik negatif dan menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk XAU/USD adalah ke arah bawah. Oleh karena itu, beberapa pelemahan lanjutan kembali ke arah pengujian ulang ayunan terendah bulanan, di sekitar angka $1.900, terlihat seperti kemungkinan yang berbeda. Beberapa aksi jual lanjutan akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan membuka jalan bagi pergerakan pelemahan jangka pendek.