Harga Emas Berjuang untuk Menarik Pembeli, Menunggu Indeks Harga PCE AS untuk Mendapatkan Dorongan Baru

• Harga emas merana di dekat level terendah sejak 10 Maret yang disentuh pada hari Kamis.
• Penurunan imbal hasil obligasi AS melemahkan USD dan mendukung logam mulia.
• Para pedagang mengamati Indeks Harga PCE AS untuk mendapatkan petunjuk mengenai jalur kenaikan suku bunga the Fed.

Harga emas (XAU/USD) telah mengalami tren penurunan sejak awal pekan ini dan jatuh ke level terendah sejak 10 Maret, di sekitar area $1.858-1.857 pada hari Kamis. Meskipun begitu, penurunan tajam Dolar AS (USD) dari puncak 10 bulan membantu membatasi penurunan, meskipun komoditas ini berjuang untuk menarik pembelian yang berarti selama sesi Asia pada hari Jumat. Sementara itu, ancaman penutupan pemerintah AS pada tanggal 1 Oktober, yang menimbulkan risiko terhadap perekonomian, bersama dengan kekhawatiran yang terus-menerus atas sektor properti Tiongkok yang sedang sakit, mendukung logam mulia safe haven.

Namun, pemulihan yang berarti untuk harga Emas, bagaimanapun, tampaknya masih sulit setelah meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (Fed) akan tetap berpegang pada sikap hawkish. Faktanya, bank sentral AS memperingatkan pekan lalu bahwa inflasi yang masih tinggi kemungkinan akan menarik setidaknya satu kali lagi kenaikan suku bunga pada akhir tahun ini. Selain itu, ketahanan ekonomi AS seharusnya memungkinkan The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Hal ini, pada gilirannya, akan menjadi penarik bagi imbal hasil obligasi AS dan USD, yang pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk logam mulia adalah ke arah bawah.

Para pedagang mungkin juga lebih memilih untuk absen rilis Indeks Harga PCE Inti AS, yang merupakan ukuran inflasi utama Fed dan akan mempengaruhi ekspektasi tentang langkah kebijakan berikutnya. Hal ini, pada gilirannya, akan mendorong permintaan USD dan memberi dorongan arah baru pada harga Emas yang tidak berimbal hasil. Sementara itu, prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh the Fed akan menjadi penarik imbal hasil obligasi AS dan Dolar AS, sehingga membatasi pergerakan kenaikan yang berarti untuk komoditas berdenominasi Dolar AS.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Menanti Indeks Harga PCE Inti AS untuk Mendapatkan Dorongan Baru

• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun dari puncak 16 tahun dan menyeret Dolar AS menjauh dari puncak YTD.
• Kebuntuan atas tuntutan Partai Republik untuk pemotongan belanja publik yang mendalam menimbulkan risiko penutupan pemerintah AS.
• Partai Republik telah menolak tingkat pengeluaran untuk tahun fiskal 2024 yang ditetapkan dalam kesepakatan antara Ketua DPR Kevin McCarthy dan Presiden Joe Biden pada Mei 2023.
• Senat AS yang dipimpin oleh Partai Demokrat bergerak maju dengan rancangan undang-undang pendanaan sementara bipartisan untuk memperpanjang pengeluaran federal hingga 17 November.
• Meningkatnya kekhawatiran meningkat atas perlambatan pertumbuhan Tiongkok dan kejatuhan pasar properti terus membebani sentimen investor.
• Ekonomi AS tumbuh dengan laju tahunan 2,1% selama kuartal kedua dan menegaskan kembali spekulasi untuk setidaknya satu kali kenaikan suku bunga Fed pada akhir tahun.
• Presiden Fed Richmond, Thomas Barkin, mengatakan pada hari Kamis bahwa masih belum jelas apakah akan ada perubahan kebijakan moneter lagi dalam beberapa bulan mendatang.
• Fokus pasar tetap tertuju pada Indeks Harga PCE AS yang sangat penting, yang akan mempengaruhi ekspektasi mengenai jalur kenaikan suku bunga The Fed di masa depan.
• Indeks Harga PCE Inti diharapkan akan bertahan stabil dan naik 0,2% MoM di bulan Agustus. Namun, tingkat tahunan diproyeksikan melambat dari 4,2% menjadi 3,9% selama bulan yang dilaporkan.

Analisis Teknikal: Harga emas Mungkin Berkonsolidasi di Tengah RSI yang Jenuh Jual pada Grafik Harian

Dari perspektif teknikal, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menunjukkan kondisi oversold dan perlu diwaspadai oleh para pedagang bearish. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pemantulan sederhana sebelum memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut. Meskipun demikian, setiap upaya pemulihan kemungkinan akan menarik penjual baru dan tetap dibatasi di dekat level tinggi swing semalam, di sekitar area $1.880. Di sisi lain, palung multi-bulan, di sekitar area $1.858-1.857, saat ini tampaknya melindungi sisi negatifnya, di bawahnya XAU/USD dapat mempercepat penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat zona $1.820.