Emas Melintasi Rubicon Lebih Tinggi, Menghidupkan Kembali Harapan Bullish

• Emas diperdagangkan lebih tinggi pada hari Jumat karena ekspektasi suku bunga global yang terus menurun.
• Sebagai aset tanpa bunga, suku bunga yang lebih rendah meningkatkan daya tarik Emas.
• Penembusan XAU/USD di atas resistance kunci membatalkan pola Head-and-Shoulders bearish yang terbentuk pada grafik harian.

Emas (XAU/USD) telah kembali menembus di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan diperdagangkan di kisaran $2.360 pada hari Jumat karena para investor terus bertaruh bahwa Federal Reserve AS (The Fed) akan menurunkan suku bunga, yang merupakan penentu utama harga Emas. Suku bunga yang lebih rendah adalah positif untuk logam mulia karena mengurangi biaya peluang memegang Emas, yang tidak berimbal hasil, dibandingkan dengan aset-aset lain seperti obligasi.

Emas Menembus Lebih Tinggi karena Para Pemburu Harga Murah Memasuki Pasar

Emas diperdagangkan lebih tinggi di akhir pekan karena ekspektasi bahwa suku bunga di AS – dan negara ekonomi utama lainnya – akan turun. Data Penjualan Ritel yang lebih rendah dari prakiraan untuk bulan Mei dari AS dan kenaikan Klaim Tunjangan Pengangguran pada hari Kamis menunjukkan momentum ekonomi di AS mungkin melambat. Hal ini, pada gilirannya, kemungkinan akan menyebabkan penurunan inflasi dan kemungkinan yang lebih besar bahwa The Fed akan bergerak untuk menurunkan suku bunga. Rangkaian peristiwa seperti itu akan menjadi positif untuk Emas.

Lebih jauh lagi, keputusan Swiss National Bank (SNB) untuk memangkas suku bunga sebesar 0,25% menjadi 1,25% pada hari Kamis; Bank of England (BoE) yang sedikit dovish pada pertemuannya; dan keputusan People's Bank of Tiongkok (PBoC) untuk mempertahankan suku bunga pinjaman utama 1 tahun dan 5 tahun masing-masing pada 3,45% dan 3,95%, menunjukkan lintasan datar hingga negatif untuk suku bunga yang positif untuk Emas, menurut Jim Wyckoff dari Kitco.

Emas juga diuntungkan oleh pembelian bank sentral yang kuat, menurut survei terhadap manajer cadangan bank sentral internasional yang dilakukan oleh World Gold Council (WGC). Temuan survei menemukan bahwa 81% responden berpikir bank sentral akan meningkatkan kepemilikan mereka pada tahun 2024 – persentase tertinggi sejak survei dimulai pada tahun 2019.

Sebagian besar pembelian bank sentral dilakukan oleh bank-bank sentral Asia yang menimbun Emas sebagai lindung nilai terhadap penguatan Dolar AS. Dengan The Fed menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga dari tiga menjadi satu pada tahun 2024, menurut dot-plot The Fed terbaru, tahun ini telah melihat banyak mata uang Asia terdepresiasi secara signifikan terhadap Greenback.

Tren penggunaan Emas sebagai penyangga terhadap kekuatan Dolar AS telah diperbesar oleh pembagian perdagangan dunia yang semakin partisan antara negara-negara BRICS dan Barat. Kebijakan utama BRICS dan sekutunya adalah mematahkan dominasi Dolar AS sehingga tidak dapat digunakan sebagai senjata untuk menjatuhkan sanksi kepada anggotanya (termasuk Rusia dan Iran). Salah satu dari beberapa pengganti Dolar yang realistis adalah melakukan perdagangan aset-aset keuangan berdenominasi Emas.

Perpecahan antara BRICS dan Barat, terlebih lagi, telah dipercepat oleh invasi Rusia ke Ukraina dan perang Israel melawan Hamas, yang telah memecah belah dunia secara ideologis dan politis. Mengingat konflik-konflik ini tidak akan berakhir dalam waktu dekat, mereka kemungkinan akan terus menyediakan permintaan untuk Emas, baik sebagai alat tukar yang potensial maupun sebagai aset safe haven.

Analisis Teknis: Penembusan Lebih Tinggi pada Emas Membatalkan Pola Head-And-Shoulders

Emas secara meyakinkan menembus di atas level resistance utama pada Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan garis tren yang menghubungkan level tertinggi 7 Mei dan 20 Juni.

Penembusan ini sangat penting karena mematahkan pola Head-and-Shoulders (H&S) bearish yang telah terbentuk pada grafik harian.

Grafik Harian XAU/USD

Tindak lanjut kenaikan emas setelah penembusan kemungkinan akan mencapai target awal di pertengahan $2.380-an (level tertinggi 7 Juni).

Penembusan di atas level tertinggi 7 Juni akan mengindikasikan kemungkinan kelanjutan ke level tertinggi Mei – dan sepanjang masa – di $2.450.

Penembusan di atas level tersebut akan mengkonfirmasi kembalinya tren naik yang lebih luas.