Emas Terus Bergerak Positif saat Para Investor Memprakirakan Suku Bunga akan Lebih Rendah

• Emas melanjutkan pergerakan positifnya seiring dengan meningkatnya kemungkinan Federal Reserve menurunkan suku bunga.
• Serangkaian data yang lemah dari AS mengindikasikan berkurangnya tekanan inflasi, dan suku bunga bisa turun.
• Dolar AS melemah, memberikan mendorong untuk Emas, saat mata uang Eropa menguat karena berkurangnya risiko politik.

Emas (XAU/USD) naik pada hari Jumat, melanjutkan hari-hari positifnya karena para investor menjadi semakin optimis Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga lebih cepat dari prakiraan sebelumnya, dan Dolar AS (USD) melemah, menambah dorongan pada Emas yang sebagian besar dibeli dan dijual dalam Dolar.

Emas Menguat karena Suku Bunga Diprakirakan Turun dan USD Melemah

Emas diperdagangkan di $2.360 pada hari Jumat, naik lebih dari sepertiga persen pada hari ini, karena meningkatnya spekulasi The Fed akan mulai menurunkan suku bunga secepat pertemuan September.

Serangkaian rilis data di bawah standar dari AS telah mengurangi kepercayaan terhadap perekonomian dan meningkatkan spekulasi The Fed akan menurunkan suku bunga dalam upaya untuk memacu pertumbuhan. Data pasar tenaga kerja dan sektor jasa yang lemah khususnya berdampak pada ekspektasi. Mengingat hal ini, laporan tenaga kerja utama pada hari Jumat, rilis Nonfarm Payrolls, disebut-sebut sebagai data penting dalam membentuk ekspektasi.

Kemungkinan The Fed menurunkan suku bunga kebijakan utamanya, yaitu Fed Funds rate, sebesar 0,25% pada bulan September telah meningkat dari pertengahan 60an% pada awal minggu ini menjadi 72% pada hari Jumat, menurut FedWatch tool dari CME, yang menggunakan nilai Fed Funds futures 30-hari dalam perhitungannya. Janji penurunan suku bunga, pada gilirannya, meningkatkan daya tarik Emas sebagai investasi karena menurunkan opportunity cost dari memiliki aset yang tidak membayar bunga.

Emas mendapat dorongan lebih lanjut dari melemahnya Dolar AS, yang melemah karena ekspektasi suku bunga AS yang lebih rendah mengurangi arus masuk modal asing, dan juga karena menguatnya mata uang utama lainnya. Pound Sterling (GBP) menguat pada hari Jumat setelah kemenangan telak Partai Buruh dalam pemilihan umum 4 Juli memberikan janji pertumbuhan dan stabilitas. Euro (EUR) mulai pulih karena berkurangnya risiko politik karena semakin jelas bahwa partai sayap kanan National Rally Prancis sekarang mungkin tidak akan mencapai mayoritas pada putaran kedua pemilu pada hari Minggu.

Emas Menguat karena Latar Belakang Global yang Lebih Luas

Emas mungkin juga mendapat keuntungan dari permintaan umum sebagai akibat dari faktor geopolitik dan makro yang lebih luas.

Konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah dan Ukraina, serta meningkatnya risiko kepresidenan Trump, masih menjadi faktor yang mendorong investor untuk menyimpan kekayaannya dalam bentuk Emas.

Perluasan blok perdagangan BRICS dan tujuan yang dinyatakan untuk melakukan de-dolarisasi perdagangan global juga telah meningkatkan permintaan Emas, yang dipandang sebagai pengganti paling realistis bagi negara-negara yang tidak dapat mengakses pasar dalam mata uang Dolar karena sanksi.

Namun, bertentangan dengan hal di atas, risiko politik di Eropa akan menurun, yang, meskipun terdapat pergeseran besar ke kelompok sayap kanan, kemungkinan akan tetap berada di tangan koalisi moderat.

Permintaan bank sentral yang tinggi, yang mencakup sekitar seperempat pasar Emas, mungkin juga akan berkurang. Banyak pembelian yang didorong oleh bank-bank sentral Asia yang menggunakan Emas sebagai lindung nilai untuk mendukung mata uang domestik mereka ketika mata uang terdepresiasi terhadap Dolar AS ketika menguat di musim semi, setelah The Fed harus merevisi ekspektasinya terhadap normalisasi kebijakan.

Analisa Teknikal: Emas Mencapai Resistance

Emas kini telah memantapkan dirinya dengan nyaman di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari, melampaui tonggak sejarah teknis utama untuk logam kuning.

Namun, ia telah mencapai level resistance di swing high $2.368 tertinggi 21 Juni. Penembusan di atas level ini akan menambah keyakinan pada pandangan bullish.

Grafik Harian XAU/USD

Penembusan di atas tertinggi 21 Juni akan membuka target berikutnya di $2.388, tertinggi 7 Juni, diikuti oleh tertinggi sepanjang masa di $2.451.

Pola topping Head & Shoulders bearish yang terbentuk antara bulan April dan Juni telah dibatalkan oleh pemulihan baru-baru ini, namun demikian, kemungkinan terbentuknya pola topping yang lebih kompleks masih lebih kecil. Jika demikian – dan harga tiba-tiba jatuh ke neckline pola di $2.279 dan menembusnya – pembalikan ke bawah mungkin masih terjadi, dengan target konservatif di $2.171, rasio 0,618 dari ketinggian pola diekstrapolasi ke bawah.

Trennya kini sideways baik dalam jangka pendek maupun menengah. Dalam jangka panjang, Emas masih dalam tren naik.