Harga Emas Mundur dari Puncak Multi-Minggu, Potensi Penurunan Tampak Terbatas

• Harga emas bergerak lebih rendah dan membalikkan sebagian dari pergerakan positif yang terinspirasi oleh IHK AS pada hari Kamis.
• Kenaikan imbal hasil obligasi AS menghidupkan kembali permintaan USD dan memberikan tekanan pada XAU/USD.
• Meningkatnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed pada bulan September akan menjadi pendorong bagi logam mulia ini dan membantu membatasi pelemahan.

Harga emas (XAU/USD) menguat ke area $2.424-2.425 pada hari Kamis, atau level tertingginya sejak 22 Mei sebagai reaksi atas laporan inflasi AS yang lemah, yang mendorong ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memangkas suku bunga pada bulan September. Meskipun demikian, pemulihan moderat pada imbal hasil obligasi Treasury AS membantu menghidupkan kembali permintaan Dolar AS (USD) dan mendorong beberapa aksi jual di sekitar logam kuning yang tidak berimbal hasil ini selama sesi Asia pada hari Jumat. Selain itu, sentimen bullish yang mendasari pasar ekuitas ternyata menjadi faktor lain yang mendorong arus keluar dari logam mulia safe haven ini.

Harga emas, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan kenaikan beruntun selama tiga hari, meskipun kejatuhan yang berarti masih ambigu setelah meningkatnya penerimaan bahwa The Fed akan memulai siklus pemangkasan suku bunganya lebih cepat daripada yang diharapkan. Selain itu, risiko geopolitik, ketidakpastian politik di AS dan Eropa, bersama dengan kekhawatiran terhadap perlambatan ekonomi global, akan terus menjadi pendorong bagi XAU/USD. para pedagang saat ini menantikan rilis Indeks Harga Produsen (IHP) AS dan survei Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk mendapatkan dorongan baru selama sesi Amerika Utara.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Mungkin akan terus Mendapatkan Dukungan dari Spekulasi Penurunan Suku Bunga The Fed

• Harga emas melonjak melewati level $2.400 pada hari Kamis setelah rilis angka inflasi konsumen AS yang lebih lemah dari prakiraan, yang mengangkat spekulasi penurunan suku bunga September oleh Federal Reserve.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) utama turun di bulan Juni untuk pertama kalinya dalam lebih dari empat tahun terakhir dan tingkat tahunan melambat menjadi 3% dari 3,3% di bulan Mei.
• Sementara itu, IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 0,1% selama bulan yang dilaporkan dan naik 3,3% YoY, juga meleset dari estimasi konsensus dan kenaikan 3,4% yang tercatat di bulan Mei.
• Para investor dengan cepat bereaksi dan sekarang memprakirakan lebih dari 90% kemungkinan bahwa The Fed akan menurunkan biaya pinjaman pada pertemuan kebijakan moneter September, seperti yang ditunjukkan oleh FedWatch Tool CME Group.
• Selain itu, kontrak berjangka fed fund rate Desember 2024 mengimplikasikan bahwa bank sentral AS akan memangkas suku bunga kebijakan sebesar 49 basis poin (bp) menjelang akhir tahun, naik dari 39 bp sehari sebelumnya.
• Presiden The Fed San Francisco Mary Daly mengakui membaiknya angka inflasi dan mengatakan bahwa ekonomi tampaknya berada di jalur di mana satu atau dua kali penurunan suku bunga tahun ini akan lebih atau kurang tepat.
• Secara terpisah, Presiden The Fed St Louis Alberto Musalem mencatat bahwa risiko resesi tetap rendah, dan proses disinflasi sedang berlangsung, meskipun para pengambil kebijakan ingin melihat lebih banyak kemajuan.
• Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun jatuh ke level terendah sejak Maret, menyeret Dolar AS ke level terendah dalam tiga bulan terakhir dan memberikan dorongan kuat terhadap logam mulia ini.
• Hal ini membayangi rilis Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS yang lebih baik dari prakiraan, yang turun ke 222 ribu untuk pekan yang berakhir pada tanggal 6 Juli dibandingkan dengan ekspektasi untuk angka 236 ribu dan 239 ribu sebelumnya.
• Namun, XAU/USD berusaha keras untuk memanfaatkan kenaikan kuat semalam di tengah kenaikan USD yang moderat selama sesi Asia pada hari Jumat, meskipun latar belakang fundamental mendukung para pedagang bullish.

Analisis Teknis: Harga Emas Dapat Menguji Ulang Puncak Sepanjang Masa, Sekitar $2.450 yang Disentuh pada Bulan Mei

Dari perspektif teknis, penembusan berkelanjutan semalam melalui level $2.400 dipandang sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian telah mendapatkan traksi positif dan masih jauh dari wilayah jenuh beli. Hal ini semakin memvalidasi prospek positif jangka pendek untuk harga Emas, menunjukkan bahwa setiap penurunan yang berarti dapat dilihat sebagai peluang beli dan tetap terbatas.

Beberapa aksi jual lanjutan di bawah titik resistance horizontal $2.388-2.387, yang kini menjadi support, dapat menyeret XAU/USD ke area $2.358 dengan beberapa support perantara di dekat area $2.372-2.371. Di sisi lain, swing high semalam, di sekitar area $2.425 saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan terdekat, di atas itu harga Emas kemungkinan besar akan kembali menantang puncak sepanjang masa, di sekitar area $2.450 yang disentuh pada bulan Mei.