Yen Jepang Melemah karena Kesenjangan Perdagangan Melebar, Fokus Bergeser ke Notulen FOMC

• Yen Jepang melemah setelah rilis data Neraca Perdagangan pada hari Rabu.
• Neraca Perdagangan Barang Jepang melaporkan defisit ¥621,84 miliar di bulan Juli, berayun dari surplus ¥224,0 miliar di bulan Juni.
• Dolar AS bertahan karena kehati-hatian pasar menjelang Notulen Rapat FOMC.

Yen Jepang (JPY) menghentikan kenaikan tiga hari beruntun terhadap Dolar AS (USD) setelah rilis data Neraca Perdagangan pada hari Rabu. Namun, penurunan JPY mungkin akan terbatas karena meningkatnya kemungkinan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat. Para pedagang juga mengantisipasi penampilan Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda di parlemen pada hari Jumat, di mana ia akan mendiskusikan keputusan bank sentral bulan lalu untuk menaikkan suku bunga.

Neraca Perdagangan Barang Jepang jatuh ke dalam defisit ¥621,84 miliar di bulan Juli, membalik surplus ¥224,0 miliar yang dilaporkan di bulan Juni dan meleset dari estimasi pasar akan kekurangan ¥330,7 miliar. Ini menandai defisit kelima sepanjang tahun ini, karena impor meningkat dengan laju yang jauh lebih cepat daripada ekspor.

Dolar AS (USD) mencoba menghentikan penurunan tiga hari beruntun karena para pedagang menjadi berhati-hati menjelang Notulen Rapat FOMC hari Rabu untuk keputusan kebijakan bulan Juli. Selain itu, para pedagang menunggu pidato Ketua The Fed Jerome Powell di Jackson Hole pada hari Jumat.

CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar saat ini memprakirakan kemungkinan penurunan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan September, turun dari 76% pada hari sebelumnya. Probabilitas penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin turun menjadi 32,5% dari 53,0% sepekan sebelumnya.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Turun Menyusul Data Neraca Perdagangan

• Menurut jajak pendapat Reuters yang dipublikasikan pada hari Rabu, lebih dari separuh ekonom memprakirakan Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga lagi pada akhir tahun. Dalam survei yang dilakukan pada 13-19 Agustus, 31 dari 54 ekonom memprakirakan bahwa BoJ akan menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun. Prakiraan median untuk suku bunga akhir tahun adalah 0,50%, menandai kenaikan 25 basis poin.
• Impor Jepang melonjak 16,6% tahun ke tahun di bulan Juli, mencapai level tertinggi 19 bulan di ¥10.241,01 miliar, melampaui ekspektasi pasar sebesar 14,9% dan secara signifikan naik dari kenaikan 3,2% di bulan Juni. Ini menandai pertumbuhan impor terkuat sejak Januari 2023. Sementara itu, ekspor meningkat 10,3% YoY ke level tertinggi tujuh bulan di ¥9.619,17 miliar, meningkat dari pertumbuhan bulan sebelumnya sebesar 5,4% tetapi tidak sesuai dengan ekspektasi pasar sebesar 11,4%.
• Gubernur The Federal Reserve (The Fed) Michelle Bowman pada hari Selasa menyatakan kehati-hatiannya dalam membuat perubahan kebijakan, dengan mengutip risiko-risiko kenaikan yang sedang berlangsung terhadap inflasi. Bowman memperingatkan bahwa bereaksi berlebihan terhadap poin-poin data individual dapat merusak kemajuan yang telah dicapai, menurut Reuters.
• Menurut Reuters, Bank of Japan (BoJ) telah memproyeksikan bahwa pemulihan ekonomi yang kuat akan membantu inflasi mencapai target 2% secara berkelanjutan. Hal ini akan membenarkan kenaikan suku bunga lebih lanjut, menyusul kenaikan bulan lalu sebagai bagian dari upaya BoJ yang sedang berlangsung untuk melepas stimulus moneter yang ekstensif selama bertahun-tahun.
• Presiden The Federal Reserve Bank of San Francisco Mary Daly menekankan pada hari Ahad bahwa bank sentral AS harus mengambil pendekatan bertahap untuk mengurangi biaya pinjaman, menurut Financial Times. Selain itu, Presiden The Federal Reserve Bank of Chicago Austan Goolsbee memperingatkan bahwa para pejabat bank sentral harus berhati-hati untuk mempertahankan kebijakan pembatasan lebih lama dari yang diperlukan, menurut CNBC.
• Pada hari Kamis, Kazutaka Maeda, seorang ekonom di Meiji Yasuda Research Institute, mengatakan bahwa laporan-laporan tersebut secara keseluruhan positif dan "mendukung pandangan BoJ dan menjadi pertanda baik untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut, meskipun bank sentral akan tetap berhati-hati karena kenaikan suku bunga yang terakhir telah menyebabkan lonjakan tajam pada Yen."
• Produk Domestik Bruto (PDB) Jepang tumbuh 0,8% dari kuartal ke kuartal di Kuartal II, melampaui prakiraan pasar sebesar 0,5% dan pulih dari penurunan 0,6% di Kuartal I . Ini menandai pertumbuhan kuartalan terkuat sejak Kuartal I tahun 2023. Sementara itu, pertumbuhan PDB tahunan mencapai 3,1%, melebihi konsensus pasar sebesar 2,1% dan membalikkan kontraksi 2,3% di Kuartal I. Ini merupakan ekspansi tahunan terkuat sejak Triwulan II tahun 2023.
• Ahli strategi FX senior Rabobank, Jane Foley, mengamati bahwa serangkaian rilis data AS pekan ini, bersama dengan acara Jackson Hole pekan depan, akan memberikan pasar wawasan yang lebih jelas tentang potensi tanggapan para pembuat kebijakan AS. Namun, ekspektasi utama mereka adalah bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan September dan kemungkinan akan memangkasnya lagi sebelum akhir tahun.

Analisis Teknis: USD/JPY Naik Tipis Mendekati 145,50

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 145,50 pada hari Rabu. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini berkonsolidasi di bawah garis tren turun, menunjukkan bias bearish. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) 14-hari sedikit di atas 30, menunjukkan potensi koreksi untuk pasangan mata uang ini.

Untuk level support, pasangan USD/JPY mungkin akan bergerak di sekitar angka bulat di 144,00 sebelum 143,00 sebelum level terendah tujuh bulan di 141,69, yang tercatat pada 5 Agustus. Penurunan lebih lanjut dapat mendorong pasangan mata uang ini menuju level support signifikan berikutnya di 140,25.

Pada sisi atas, pasangan USD/JPY dapat menghadapi resistance terdekat pada garis tren turun di sekitar Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di level 146,80. Terobosan di atas level ini dapat membawa pasangan mata uang ini untuk menguji level resistance di 154,50, yang telah beralih dari support sebelumnya ke resistance saat ini.

USD/JPY: Grafik Harian