Dolar AS Datar saat Pasar Mengalihkan Fokusnya ke Seputar Penurunan Suku Bunga The Fed

• Dolar AS kesulitan mendapatkan dukungan karena para pedagang melihat penurunan suku bunga The Fed sebagai sesuatu yang sudah pasti.
• Semua perhatian akan tertuju pada Ketua The Fed Jerome Powell di Jackson Hole untuk mengonfirmasi penurunan suku bunga.
• Indeks Dolar AS diperdagangkan tepat di atas 101,00 dan dapat turun ke 100,00 jika sentimen yang lemah terus berlanjut.

Dolar AS (USD) diperdagangkan secara umum datar setelah mengalami sell-off besar-besaran pada awal sesi AS pada hari Rabu, memicu penurunan lainnya menuju terendah baru 2024. Revisi Nonfarm Payrolls menyoroti 818.000 pekerjaan lebih sedikit dari yang diprakirakan sebelumnya, revisi ke bawah terbesar dalam lebih dari satu dekade, mengonfirmasi kekhawatiran pasar terhadap pasar tenaga kerja AS. Kemudian, rilis Risalah The Fed untuk pertemuan bulan Juli mengonfirmasi bahwa beberapa anggota Federal Open Market Committee (FOMC) menyuarakan penurunan suku bunga saat itu, membuat langkah ini hampir pasti terjadi pada bulan September.

Meskipun tampaknya tidak ada yang salah, tanda-tanda peringatan besar masih perlu dikeluarkan di sini. Federal Reserve dan Ketua The Fed Jerome Powell telah berkali-kali menyatakan bahwa risiko penurunan suku bunga yang terlalu cepat merupakan salah satu ketakutan terbesar mereka. Dengan data Indeks Pembelian Manajer (IMP) pendahuluan Agustus, angka yang kuat dapat meredam harapan penurunan suku bunga yang besar pada bulan September atau penurunan suku bunga lebih lanjut di masa depan.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Terungkapnya Fakta yang Sebelumnya Tidak Disembunyikan

• Pasar mengalami kesulitan dalam membaca data Indeks Manajer Pembelian dari Eropa. Prancis mengalami kenaikan dalam IMP Jasa yang didorong oleh penyelenggaraan Olimpiade, sementara Jerman mengalami penurunan dalam IMP Jasa yang di bawah ekspektasi. Komponen Manufaktur Jerman bahkan jatuh lebih jauh ke dalam kontraksi, yang merupakan berita buruk bagi perekonomian utama Eropa.
• Pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), Klaim Pengangguran mingguan AS akan dirilis
  • Klaim Pengangguran Awal diprakirakan naik ke 230.000 dari 227.000.
  • Klaim Lanjutan di 1,864 juta minggu lalu. Tidak ada prakiraan.
• Pada pukul 13:45 GMT (20:45 WIB), S&P Global akan merilis IMP pendahuluan AS untuk bulan Agustus
  • Indeks Jasa diprakirakan tetap stabil, turun ke 54 dari 55 pada bulan sebelumnya.
  • Indeks Manufaktur diprakirakan tidak bergerak, tetap berada di wilayah kontraksi di 49,6.
  • Indeks Komposit diprakirakan turun ke 53,5 dari 54,3.
• Pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), Penjualan Rumah Bekas akan dirilis. Melihat penurunan tajam dalam pengajuan KPR baru-baru ini dari data Mortgage Bankers Association yang dirilis hari Rabu, penurunan dalam Penjualan Rumah Bekas untuk bulan Juli diprakirakan juga akan terjadi. Penjualan turun 5,4% pada bulan sebelumnya.
• Pelacak Aktivitas Manufaktur Fed Kansas untuk bulan Agustus akan dirilis pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB). Sebelumnya adalah -12.
• Pasar ekuitas Asia berada di zona hijau secara keseluruhan untuk mengantisipasi bahwa penurunan suku bunga dari The Fed tidak dapat dihindari. Futures AS tertinggal, diperdagangkan agak datar.
• Fedwatch Tool dari CME menunjukkan 67,5% probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed di bulan September dibandingkan dengan 32,5% probabilitas penurunan suku bunga sebesar 50. Probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 bp (jika di September terjadi penurunan suku bunga sebesar 25 bp) di bulan November adalah 39,7%, sementara ada 46,9% probabilitas suku bunga akan 75 bp di bawah level saat ini dan 13,4% probabilitas suku bunga akan lebih rendah 100 bp.
• Rate acuan 10-tahun AS diperdagangkan di 3,81%, mencetak terendah baru minggu ini.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: Semuanya Bisa Berakhir dengan Air Mata

Indeks Dolar AS (DXY) telah jatuh dengan cepat minggu ini dan kemungkinan tidak akan dapat menghindari penurunan mingguan. Namun, para pedagang harus menahan diri dari terjun secara besar-besaran dalam upaya untuk ikut serta dalam gerbong "jual dolar" karena ada beberapa elemen yang perlu diingat. Saat ini, pasar memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 75 bp pada bulan November. Itu adalah penurunan yang sangat besar mengingat The Fed hingga saat ini masih bergantung pada data.

Dalam konteks ini, ada risiko besar untuk koreksi tajam ke atas pada DXY untuk memulihkan beberapa penurunan sebelumnya. Jika IMP AS tetap kuat atau bahkan naik lebih jauh dan Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa The Fed masih tetap bergantung pada data dan ingin mencermati data terbaru terlebih dahulu sebelum mempertimbangkan untuk mulai menurunkan suku bunga, itu akan menjadi kekecewaan besar bagi pasar. Para pedagang tampaknya mengharapkan terlalu banyak mainan dari Sinterklas, sementara Sinterklas mungkin mengatakan bahwa ia ingin menunggu sebelum mengirimkan hadiahnya untuk memastikan bahwa pasar sudah cukup baik.

Melihat ke atas, DXY menghadapi jalan panjang menuju pemulihan. Pertama, 101,90 adalah level yang harus direbut kembali. Kenaikan tajam 2% akan diperlukan untuk membawa DXY ke 103,18 dari posisi perdagangan saat ini, di sekitar 101,00. Level resistance yang sangat kuat di dekat 104,00 tidak hanya memiliki nilai teknis yang penting, tetapi juga membawa Simple Moving Average (SMA) 200-hari sebagai faktor kedua yang membatasi pergerakan harga.

Di sisi bawah, 100,62 (terendah dari 28 Desember) akan menjadi support penting berikutnya untuk menghindari penurunan lebih lanjut. Jika level ini ditembus, terendah 14 Juli 2023, di 99,58 akan menjadi level utama yang harus diperhatikan.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian