Dolar AS Sideways dengan Penjualan Ritel Menjelang Keputusan The Fed

• Dolar AS diperdagangkan stabil terhadap sebagian besar mata uang utama pada hari Selasa.
• Para pedagang menunggu keputusan The Fed pada hari Rabu, dengan reaksi terbatas yang diharapkan dari data Penjualan Ritel.
• Indeks Dolar AS berada di bawah tekanan jual di dekat level terendah tahunan menjelang acara penting bank sentral.

Dolar AS (USD) diperdagangkan datar pada hari Selasa, dengan para pedagang duduk diam menjelang acara utama hari Rabu. Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) bersidang pada hari Selasa untuk memperdebatkan keputusan kebijakan Federal Reserve (The Fed) AS yang akan datang pada hari Rabu dan seberapa besar penurunan suku bunga awal The Fed. Kemudian, pasar akhirnya akan mendengar dari Ketua The Fed Jerome Powell pada konferensi pers.

Dari sisi data ekonomi, Penjualan Ritel akan dirilis pada hari Selasa. Meskipun biasanya sangat menggerakkan pasar, kami perkirakan reaksinya akan sedikit lemah, dengan para pedagang menunggu hasil pertemuan The Fed sebelum melakukan perdagangan. Satu-satunya skenario di mana pergerakan substansial dapat terjadi adalah jika Penjualan Ritel mengalami kontraksi di bulan Agustus, yang akan mendukung kasus The Fed untuk memberikan penurunan suku bunga 0,50% yang lebih besar.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Penjualan Ritel Tidak Menciptakan Gelombang

• Data Penjualan Ritel untuk bulan Agustus akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB). Penjualan Ritel bulanan diprakirakan akan naik 0,2% setelah tumbuh 1,0% di bulan Juli. Penjualan yang tidak termasuk Mobil dan Transportasi diprakirakan akan bergerak tipis 0,3%, dari 0,4% pada bulan sebelumnya.
• Pada pukul 13:15 GMT (20:15 WIB), data Produksi Industri untuk bulan Agustus diprakirakan akan berubah datar pada 0,0%, dari kontraksi 0,6% di bulan Juli.
• Pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), Presiden Federal Reserve Bank of Dallas Lorie Logan akan memberikan sambutan pada Konferensi Perbankan Distrik Kesebelas di Dallas. Logan diprakirakan tidak akan berbicara mengenai kebijakan moneter karena The Fed sedang dalam masa libur menjelang pertemuannya pada hari Rabu.
• Pada waktu yang sama, pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), National Association of Home Builders (NAHB) akan merilis Indeks Pasar Perumahan bulan September, dengan ekspektasi angka 40 yang stabil dibandingkan dengan angka 39 sebelumnya.
• Ekuitas Jepang memulai minggu mereka setelah hari libur bank pada hari Senin. Baik Topix dan Nikkei turun lebih dari 0,50%. Ekuitas Eropa dan AS bergerak ke arah lain dan menuju ke zona hijau.
• CME The Fedwatch Tool menunjukkan penurunan lebih lanjut peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada hari Rabu, hanya sebesar 33,0%, lebih jauh turun dari 66% yang terlihat seminggu yang lalu. Sementara itu, pasar telah meningkatkan peluang pemotongan 50 bp menjadi 67,0%. Untuk pertemuan 7 November, pemangkasan 25 bp lagi (jika September ada pemangkasan 25 bp) diprakirakan sebesar 18,0%, sementara ada 52,3% kemungkinan suku bunga akan menjadi 75 bp (25 bp + 50 bp) dan 29,7% kemungkinan suku bunga akan menjadi 100 (25 bp + 75 bp) basis poin lebih rendah dibandingkan dengan level saat ini.
• Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 3,61%, mendekati level terendah 15 bulan di 3,60%.

Analisis teknis Indeks Dolar AS: Terikat dalam kisaran lagi

Indeks Dolar AS (DXY) menghormati batas-batas yang telah diperdagangkan selama sebulan terakhir, hampir mencapai posisi terendah tahunan. Pantulan yang sangat kecil terlihat pada grafik, meskipun tidak benar-benar menjauh dari band bawah. Risikonya adalah bahwa DXY dapat turun di bawahnya ketika The Fed memberikan penurunan suku bunga.

Level atas dari kisaran saat ini adalah 101,90. Lebih jauh ke atas, kenaikan 1,2% yang curam akan dibutuhkan untuk membawa indeks ke 103,18, dengan Simple Moving Average (SMA) 55 hari di 102,89. Kenaikan berikutnya sangat berkabut, dengan SMA 200 hari di 103,81 dan SMA 100 hari di 103,88, tepat di depan level bulat 104,00.

Pada sisi negatifnya, 100,62 (level terendah dari 28 Desember 2023) bertahan kuat dan telah membuat DXY pemulihan dua kali dalam beberapa pekan terakhir. Jika tembus, level terendah dari 14 Juli 2023 di 99,58 akan menjadi level berikutnya yang harus diperhatikan. Jika level tersebut tembus, level awal tahun 2023 akan berada di dekat 97,73.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian