Peso Meksiko Stabil Jelang Data Inflasi dan Pertemuan Banxico

• Peso Meksiko diperdagangkan dengan stabil menjelang data inflasi utama.
• Banxico akan mengadakan pertemuan pada hari Kamis; diprakirakan ada penurunan suku bunga sebesar 25 bp.
• USD/MXN merangkak naik dari dasar saluran menanjak, didukung oleh momentum yang kuat.

Peso Meksiko (MXN) berfluktuasi antara kenaikan dan penurunan yang lemah pada pasangan-pasangan mata uang utamanya pada hari Selasa, menjelang data inflasi utama di kemudian hari, diikuti oleh pertemuan kebijakan Bank of Mexico (Banxico) bulan September pada hari Kamis – kedua faktor tersebut dapat memengaruhi mata uang Meksiko.

Peso Meksiko akan Mengikuti Data Inflasi, Pertemuan Banxico

Peso Meksiko telah mengalami pelemahan moderat terhadap Dolar AS (USD) dan Poundsterling (GBP) selama beberapa hari terakhir, sementara terhadap Euro (EUR), mata uang ini diperdagangkan beragam karena mata uang tunggal melemah pada hari Senin karena kekhawatiran terhadap pertumbuhan di Zona Euro.

Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) akan merilis data inflasi semester pertama dan inflasi inti untuk bulan September pada hari Selasa pukul 12:00 GMT (19:00 WIB).

Data bulan sebelumnya menunjukkan penurunan 0,03% dalam inflasi umum dan kenaikan 0,1% dalam inflasi inti. Jika data baru lebih tinggi, ada kemungkinan data tersebut dapat memengaruhi keputusan Bank of Mexico. Inflasi yang lebih tinggi dapat meningkatkan kemungkinan Banxico tidak akan mengubah suku bunga, sementara inflasi yang lebih rendah akan meningkatkan kemungkinan bank sentral akan menurunkan suku bunga.

Saat ini, Banxico mempertahankan suku bunga resminya di 10,75%, tetapi ini mungkin akan berubah setelah pertemuan hari Kamis. Menurut survei Bloomberg baru-baru ini, 20 dari 25 ekonom dan analis bank percaya Banxico akan melanjutkan dengan penurunan suku bunga 25 basis poin (bp) (0,25%). Empat analis memprakirakan penurunan 50 bp (0,50%) dan hanya satu yang memprakirakan bank sentral tidak akan mengubah suku bunga. Ekspektasi suku bunga yang lebih rendah umumnya berdampak negatif pada suatu mata uang karena mengurangi arus masuk modal asing.

“Kami memprakirakan Banxico akan menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 25bp dari 10,75% menjadi 10,50% pada pertemuan 26 September,” kata Christian Lawrence, Ahli Strategi Lintas Aset Senior di Rabobank, dalam catatan terbarunya. “Data inflasi IHK yang dirilis sejak pertemuan terakhir menunjukkan perkembangan pada basis umum setelah lonjakan yang disebabkan oleh makanan (Agustus di 4,99%), dan inflasi inti kini telah turun ke puncak kisaran toleransi +/-1pp di sekitar target 3% Bank,” tambahnya.

Ketika beberapa analis telah berspekulasi bahwa Banxico mungkin akan dicegah untuk menurunkan suku bunga guna mendukung Peso yang sedang melemah, yang telah turun lebih dari 10% nilainya sejak Juni, Rabobank tidak berpikir demikian.

“Pelemahan MXN baru-baru ini akan menjadi perhatian Bank, mengingat potensi dampaknya terhadap inflasi. Namun, pergerakan masih dalam kisaran terkini, dan sebagian besar dapat dikaitkan dengan berakhirnya carry trade. Meski demikian, peningkatan premi risiko sovereign yang dirasakan dapat mendukung beberapa pelemahan struktural lebih lanjut dalam MXN, dan kami berpendapat bahwa risiko inflasi dari mata uang kini telah berbalik ke atas,” kata Lawrence.

Pada pertemuan bulan Agustus, Banxico memutuskan untuk menurunkan suku bunga sebesar 0,25%, sehingga suku bunga resminya dari 11,00% menjadi 10,75%. Namun, keputusan itu sulit, dengan hanya tiga anggota yang memberikan suara mendukung penurunan suku bunga dibandingkan dua yang ingin mempertahankan suku bunga tidak berubah.

“Sejak pertemuan tersebut, data inflasi telah turun lebih jauh,” kata Dr. Win Thin, Kepala Strategi Pasar Global di Brown Brothers Harriman (BBH). “Pertemuan Banxico berikutnya adalah pada 26 September dan jika disinflasi berlanjut, penurunan suku bunga 25 bp lagi menjadi 10,50% tampaknya mungkin terjadi. Pasar swap memprakirakan pelonggaran sebesar 175 bp selama 12 bulan ke depan.” 

Analisis Teknis: USD/MXN Bergerak Naik, Didukung oleh Momentum Bullish

USD/MXN terus bergerak naik setelah memantul dari support teknis di dasar saluran menanjak jangka panjang.

Simple Moving Average 50-hari (tidak ditampilkan pada grafik di bawah) juga memperkuat support di dasar saluran.

Grafik 4-Jam USD/MXN

Ada kemungkinan USD/MXN telah memulai tren naik jangka pendek di dalam saluran. Saat ini, tren naik sudah dalam jangka menengah dan panjang, jadi "arus" mengalir ke atas.

Relative Strength Index (RSI) telah naik cukup tajam sejak pasar mencapai titik terendah pada 18 September, dan ini merupakan tanda kekuatan mendasar dalam pemulihan. RSI telah naik lebih tajam daripada harga, yang merupakan tanda konvergensi bullish.

Penutupan di atas 19,53 (swing high 23 Agustus) dalam basis 4-jam akan semakin mengonfirmasi bahwa pasangan mata uang ini berada dalam tren naik jangka pendek yang bullish, yang, mengingat "tren adalah teman Anda," diprakirakan akan terus naik.