Emas Naik ke Tertinggi Baru di Tengah Stimulus Tiongkok, Spekulasi The Fed Dovish

• Emas mencapai rekor tertinggi baru setelah Tiongkok mengurangi stimulus dan menurunkan suku bunga.
• Taruhan berkelanjutan bahwa The Fed akan melakukan penurunan suku bunga besar-besaran lagi sebelum akhir tahun juga memicu rally.
• Konflik yang meningkat di Timur Tengah mengancam akan meningkat menjadi perang habis-habisan, yang mendorong arus masuk ke aset safe haven.

Emas (XAU/USD) menembus di rekor tertinggi sepanjang masa sebelumnya dan mencapai rekor baru $2,640 per troy ounce pada hari Selasa. Taruhan pasar terhadap penurunan suku bunga yang lebih agresif dari Federal Reserve (The Fed) menjadi pendorong utama. Berita tentang dorongan stimulus besar-besaran di Tiongkok, yang mencakup penurunan suku bunga, juga menjadi faktor. Sementara itu, meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah meningkatkan arus masuk safe haven ke logam kuning.

Suku bunga yang lebih rendah berdampak positif pada Emas, karena mengurangi opportunity cost dari memegang aset yang tidak membayar bunga, sehingga membuatnya lebih menarik bagi investor.

Emas Mencapai Titik Tertinggi Baru karena Pasar Memprakirakan Lebih Banyak Penurunan Suku Bunga

Emas mencapai puncaknya karena probabilitas berbasis pasar bahwa The Fed akan melakukan penurunan suku bunga dosis ganda sebesar 50 basis poin (bp), atau 0,50%, tetap tinggi. Peluang penurunan suku bunga tersebut pada pertemuan di bulan November saat ini berada di 50,2% dibandingkan dengan 49,8% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 bp, menurut CME FedWatch tool.

Pada hari Senin, Presiden Fed Bank of Atlanta Raphael Bostic – anggota dengan hak suara – relatif netral dalam komentarnya pada kebijakan, dengan skor 4,0 pada FedTracker FXStreet, yang mengukur nada pernyataan pejabat The Fed pada skala dovish-ke-hawkish dari 0 hingga 10, menggunakan model AI khusus.

Presiden Fed Bank of Atlanta yang tidak memiliki hak suara Austan Goolsbee menyampaikan nada yang jauh lebih dovish, dengan mengatakan inflasi telah "turun drastis" dan akan ada "lebih banyak lagi" penurunan suku bunga di depan. Komentarnya mendapat skor 2,0 di FedTracker FXStreet.

Presiden Fed Bank of Minneapolis Neel Kashkari (anggota non-voting) bersikap netral, dengan skor 3,6 di FedTracker.

Pada hari Selasa, Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman (voter - hawkish) akan menyampaikan pidato tentang prospek ekonomi dan kebijakan moneter AS di Kentucky Bankers Association Annual Convention.

Emas Dibantu oleh Stimulus dari People's Bank of China

Emas menguat setelah People's Bank of China (PBoC) mengumumkan paket stimulus terbesar sejak pandemi Covid pada hari Selasa. PBoC berupaya untuk memerangi deflasi dan mendukung ekonomi untuk mencapai target pertumbuhan tahunan resminya di sekitar 5,0%.

"Paket yang lebih luas dari yang diprakirakan yang menawarkan lebih banyak pendanaan dan penurunan suku bunga menandai upaya terbaru oleh para pengambil kebijakan untuk memulihkan kepercayaan pada ekonomi terbesar kedua di dunia setelah serangkaian data yang mengecewakan menimbulkan kekhawatiran terhadap perlambatan struktural yang berkepanjangan," menurut Reuters.

PBoC mengatakan akan menurunkan suku bunga reverse repo tujuh-hari, patokan barunya, sebesar 20 basis poin menjadi 1,5%, fasilitas pinjaman jangka menengahnya sebesar 30 bp menjadi 2,30%, dan suku bunga acuan lima dan satu-tahun sebesar 25-30 bp.

Gubernur PBoC Pan Gongsheng juga mengumumkan bahwa bank sentral akan segera mengurangi jumlah uang tunai yang harus dimiliki bank sebagai cadangan - yang dikenal sebagai rasio persyaratan cadangan/reserve requirement ratios (RRR) - sebesar 50 bp. Ini kemungkinan akan membebaskan sekitar 1 triliun yuan ($142 miliar) untuk pinjaman baru, menurut Reuters.

Pan lebih lanjut menambahkan bahwa tergantung pada situasi likuiditas pasar akhir tahun ini, RRR mungkin akan diturunkan lebih jauh antara 25 dan 50 bp.

Sebagai sebuah negara, Tiongkok merupakan pasar Emas terbesar. 

Ketegangan Timur Tengah Meningkat, Mendukung Arus Masuk Safe Haven

Israel meningkatkan pengebomannya terhadap target-target Hizbullah di Lebanon semalam, yang menyebabkan lebih dari 492 kematian, banyak di antaranya adalah wanita dan anak-anak, menurut BBC.

Hizbullah membalas dengan mengebom target-target militer di Israel Utara.

Harga Emas dapat naik lebih jauh jika situasi meningkat menjadi konflik skala penuh. Mengenai seperti apa eskalasi tersebut, Editor Internasional BBC Jeremy Bowan memberikan interpretasi.

"..semacam operasi darat yang melibatkan (Israel) mengirim tank-tank dan pasukan ke Lebanon. Dan itu, menurut saya, kemudian berubah menjadi situasi yang sangat eskalatif dan berbahaya", kata Bowan.

Analisis Teknis: Emas Mencapai Tertinggi Baru di $2.640

Harga Emas mencapai tertinggi baru pada hari Selasa. Mengingat prinsip dalam analisis teknis bahwa "tren adalah teman Anda," peluangnya lebih condong ke kenaikan yang lebih besar pada logam kuning sejalan dengan tren naik jangka panjang, menengah, dan pendek yang dominan.

Grafik Harian XAU/USD

Target sisi atas berikutnya adalah angka bulat: $2.650 terlebih dahulu, lalu $2.700.

Menurut Relative Strength Index (RSI), Emas memasuki level-level overbought pada hari Jumat. Ini menyarankan para pedagang untuk tidak menambah posisi beli mereka. Jika Emas keluar dari kondisi overbought, itu akan menjadi tanda bagi mereka untuk menutup posisi beli dan jual, karena itu akan mengindikasikan koreksi yang lebih dalam sedang berlangsung.

Jika koreksi terjadi, support kuat berada di $2.600 (tertinggi 18 September), $2.550, dan $2.544 (0.382 Fibonacci retracement dari rally September).