Yen Jepang Merana di Dekat Level Terendah Dua Bulan Terhadap USD, Laporan IHK AS Ditunggu

• Yen Jepang turun ke level terendah dua bulan terhadap USD pada hari Rabu di tengah ketidakpastian BoJ.
• Meningkatnya spekulasi untuk pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 25 bp di bulan November memberikan dukungan pada USD dan USD/JPY.
• Para pembeli JPY tampaknya tidak terkesan dengan laporan IHP Jepang karena fokus tetap tertuju pada laporan IHK AS.

Yen Jepang (JPY) melemah secara keseluruhan pada hari Rabu di tengah ketidakpastian atas rencana Bank of Japan (BoJ) untuk kenaikan suku bunga tambahan. Selain itu, dorongan risk-on melemahkan permintaan untuk safe-haven JPY, yang, bersama dengan gelombang pembelian Dolar AS (USD), mendorong pasangan mata uang USD/JPY ke area 149,35, atau level tertinggi sejak pertengahan Agustus.

Sementara itu, data yang dipublikasikan pada hari Kamis ini menunjukkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) di Jepang tidak berubah pada bulan September dan tingkat tahunan naik lebih dari yang diantisipasi selama bulan yang dilaporkan. Hal ini, pada gilirannya, memberikan dukungan pada JPY dan membatasi pasangan mata uang USD/JPY. Selanjutnya, para pedagang memilih untuk absen menjelang rilis angka inflasi konsumen AS.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Terlihat Berisiko di Tengah Memudarnya Harapan Kenaikan Suku Bunga BoJ, Bullish USD

• Data yang dipublikasikan pada hari Selasa menunjukkan bahwa upah riil Jepang turun di bulan Agustus setelah dua bulan kenaikan dan penurunan belanja rumah tangga, menimbulkan keraguan tentang kekuatan konsumsi swasta dan pemulihan ekonomi yang berkelanjutan.
• Hal ini terjadi di atas komentar blak-blakan mengenai kebijakan moneter oleh Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba dan memicu ketidakpastian mengenai rencana kenaikan suku bunga Bank of Japan, yang membebani Yen Jepang dan mendorong pasangan mata uang USD/JPY naik.
• Dolar AS melesat ke level tertinggi sejak 16 Agustus setelah Risalah Rapat dari pertemuan FOMC bulan September mengungkapkan bahwa mayoritas mendukung penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin karena komite yakin bahwa inflasi akan bergerak ke arah target 2%.
• Namun, beberapa peserta mengindikasikan bahwa mereka lebih memilih penurunan suku bunga sebesar 25 bp saja, dengan alasan bahwa inflasi masih cukup tinggi sementara pertumbuhan ekonomi tetap kuat dan tingkat pengangguran tetap rendah.
• Selain itu, terdapat kesepakatan yang lebih luas bahwa penurunan suku bunga yang sangat besar tidak akan mengunci Federal Reserve ke dalam langkah tertentu untuk penurunan suku bunga di masa depan dan tidak boleh dilihat sebagai tanda prospek ekonomi yang lebih negatif.
• Presiden The Fed Dallas Lorie Logan berpendapat pada hari Rabu bahwa ia mendukung penurunan yang lebih kecil ke depan karena masih ada risiko kenaikan yang nyata terhadap inflasi dan menunjukkan ketidakpastian yang berarti seputar prospek ekonomi.
• Secara terpisah, Presiden The Fed Boston Susan Collins menekankan bahwa kebijakan tidak berada di jalur yang telah ditentukan sebelumnya dan akan tetap bergantung pada data dengan hati-hati dan menambahkan bahwa penting untuk mempertahankan kondisi pasar tenaga kerja yang saat ini sehat.
• Lebih lanjut, Presiden The Fed San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa ukuran penurunan suku bunga September tidak mengatakan apa-apa tentang ukuran penurunan berikutnya dan bahwa satu atau dua penurunan suku bunga lagi tahun ini mungkin terjadi jika ekonomi berevolusi sesuai dengan yang dia harapkan.
• Menurut Alat FedWatch dari CME Group, para pelaku pasar saat ini memprakirakan kemungkinan yang lebih besar bahwa The Fed akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 bp di bulan November dan lebih dari 20% kemungkinan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun yang sensitif terhadap suku bunga naik ke imbal hasil tertinggi sejak 19 Agustus, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik selama enam hari berturut-turut pada hari Rabu, ke level tertinggi sejak 31 Juli.
• Sebuah laporan BoJ menunjukkan pada hari Kamis bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) di Jepang tetap tidak berubah di bulan September dibandingkan dengan prakiraan penurunan 0,3%, sementara tingkat tahunan secara tak terduga naik tipis dari 2,6% di bulan Agustus menjadi 2,8%.
• Para investor saat ini menantikan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang akan dirilis hari ini, yang bersama dengan Indeks Harga Produsen AS pada hari Jumat, dapat mempengaruhi ekspektasi pasar mengenai jalur pemangkasan suku bunga The Fed dan mendorong pasangan mata uang USD/JPY.

Prospek Teknis: USD/JPY Tampaknya Siap untuk Menguat Lebih Lanjut, Para Pembeli Mungkin Akan Berusaha untuk Merebut Kembali Level Psikologis 150,00

Dari perspektif teknis, penutupan berkelanjutan semalam di atas level Fibonacci retracement 38,2% dari kejatuhan Juli-September dan level 149,00 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian telah mendapatkan traksi positif dan menjauh dari wilayah jenuh beli, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang USD/JPY adalah naik. Oleh karena itu, apresiasi lebih lanjut menuju level psikologis 150,00 dalam perjalanan menuju level retracement 50%, di sekitar area 150,75-150,80, terlihat sebagai sebuah kemungkinan yang berbeda.

Di sisi lain, setiap penurunan yang berarti di bawah level 149,00 saat ini tampaknya menarik beberapa pembeli di dekat area 148,70-148,65. Hal ini, pada gilirannya, akan membantu membatasi sisi negatif dari pasangan mata uang USD/JPY di dekat level 148,00. Level yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus akan mendorong beberapa penjualan teknis dan menyeret harga spot ini ke support perantara 147,35 dalam perjalanan menuju level 147,00 dan area 146,50.