Rally Dolar AS Sedikit Mereda karena Pasar Menilai Prospek Kebijakan The Fed
- Dolar AS sedikit melemah setelah IMP Jerman dirilis lebih kuat dari prakiraan.
- Nada risk-off untuk minggu ini, yang telah mendukung Greenback, mundur selangkah.
- Indeks Dolar AS turun tipis untuk mencari support setelah menyentuh level tertinggi hampir tiga bulan pada hari Rabu.
Dolar AS (USD) sedikit melemah pada hari Kamis menjelang hari yang lebih sibuk dalam hal rilis data AS, dengan sejumlah data Indeks Manajer Pembelian (IMP) untuk bulan Oktober sebagai acara utama. Sebelumnya pada hari Kamis, IMP Eropa dirilis bervariasi, dengan Prancis mengalami kontraksi lebih lanjut di semua sektor dan Jerman membukukan angka yang lebih baik dari prakiraan. Namun, kecuali untuk IMP Jasa Jerman, semua pembacaan untuk kedua negara – yang merupakan ekonomi terbesar di Zona Euro – tetap berada di wilayah kontraksi.
Kalender AS juga akan menawarkan data IMP, yang akan memberikan wawasan tentang keadaan ekonomi. Selain itu, angka-angka Klaim Tunjangan Pengangguran mingguan dan pelacak aktivitas The Fed Chicago dan The Fed Kansas City akan menciptakan volatilitas tambahan.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Banyaknya Data yang dirilis
- Kalender hari Kamis dimulai pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) dengan Indeks Aktivitas Nasional The Fed Chicago dan angka Klaim Tunjangan Pengangguran mingguan. Klaim awal diprakirakan akan naik ke 242.000 dari 241.000 minggu lalu.
- Pada pukul 13:45 GMT (20:45 WIB), S&P Global akan merilis angka awal untuk IMP bulan Oktober
- IMP Jasa diprakirakan akan tetap stabil pada 55,0 dari 55,2 di bulan September.
- IMP Manufaktur akan meningkat, meskipun tetap mengalami kontraksi di 47,5 dari 47,3 sebelumnya.
- Pembacaan Gabungan berada di 54,0 di bulan September, tidak ada prakiraan yang tersedia untuk bulan Oktober.
- Pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), pelacak Aktivitas Manufaktur The Fed Kansas untuk bulan Oktober akan dirilis. Tidak ada pandangan konsensus yang tersedia, dan pembacaan sebelumnya adalah -18.
- Dunia ekuitas berbalik arah pada hari Kamis, dengan Tiongkok menjadi yang paling lamban untuk pertama kalinya dalam minggu ini, sementara ekuitas Eropa dan AS akhirnya membukukan kenaikan.
- Alat CME The Fedwatch mendukung penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) dengan probabilitas 93,0% terhadap kemungkinan 7,0% tidak ada penurunan suku bunga untuk pertemuan The Fed yang akan datang pada tanggal 7 November.
- Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 4,19% dan diperdagangkan dari level tertingginya di 4,24% yang terlihat pada hari Rabu.
Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Bukan Pergerakan Mendatar
Rally Dolar AS, yang diukur oleh Indeks Dolar AS (DXY), sedang beristirahat sejenak. Seperti semua hal di pasar keuangan, tidak pernah ada pergerakan yang datar untuk beberapa sesi perdagangan berturut-turut, dan jeda untuk sedikit meredam rally akan sangat disambut baik. Jangan kaget jika melihat sedikit perubahan haluan karena pasar masih sangat siap untuk menguatkan Dolar AS menjelang pemilu AS pada tanggal 5 November mendatang.
DXY telah menembus di atas 104,00 dan berada di area kosong yang dapat dengan cepat melihat 105,00 muncul sebagai batas pertama pada sisi atas. Setelah berada di atas level tersebut, waspadai level penting 105,53 (level tertinggi 11 April) dan 105,89 (level tertinggi 2 Mei). Pada akhirnya, 106,52 (double top April) atau bahkan 107,35 (tertinggi 3 Oktober 2023) dapat menunjukkan resistance tajam dan tekanan jual dengan aksi ambil untung pada rally yang akan terjadi pada level-level ini.
Pada sisi negatifnya, SMA 200 hari di 103,81 muncul sebagai support yang sangat kuat. Waspadai penembusan palsu, dan pertimbangkan untuk menunggu penutupan harian di bawah level tersebut saat menilai kembali apakah akan ada lebih banyak penurunan untuk DXY. Support besar berikutnya adalah dua kali lipat, dengan SMA 100 hari di 103,19 dan level 103,18 yang sangat penting (level tertinggi 12 Maret). Jika level tersebut tembus, penurunan besar ke bawah akan terjadi ke zona support 101,90, dengan SMA 55 hari di 101,93.
Indeks Dolar AS: Grafik Harian
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Poundsterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana The Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.