USD/INR Melemah Menjelang Keputusan Suku Bunga the Fed
- Rupee India menguat di sesi Asia hari Kamis.
- Penguatan USD dan imbal hasil obligasi yang lebih tinggi dapat membatasi kenaikan INR.
- Keputusan suku bunga The Fed AS akan menjadi pusat perhatian pada hari Kamis.
Rupee India (INR) pulih pada hari Kamis. Meskipun begitu, kenaikan mata uang lokal ini mungkin akan terbatas di tengah rally Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi yang lebih tinggi, yang didukung oleh kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS. Para pelaku pasar memprakirakan INR akan diperdagangkan di kisaran tersebut pada hari Kamis karena Reserve Bank of India (RBI) diprakirakan akan melakukan intervensi di pasar dengan menjual USD untuk menghindari volatilitas yang berlebihan.
Sementara itu, arus keluar dana asing yang terus berlanjut di tengah volatilitas obligasi dan valuta asing dapat mengakibatkan tekanan jual pada INR dalam waktu dekat. Investor akan memantau dengan seksama pertemuan Federal Reserve (The Fed) AS pada hari Kamis, yang diprakirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Selain itu, Klaim Pengangguran Awal mingguan AS juga akan dirilis.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Rupee India Menguat, tetapi Potensi Kenaikan Tampaknya Terbatas
- "Rupee diperdagangkan dalam kisaran yang sempit selama dua tahun terakhir, dan juga sedikit overvalued. Tetapi sekarang mengingat bahwa indeks Dolar sedang naik dan mata uang Asia lainnya melemah, akan ada dampak pada Rupee juga," kata Gopal Tripathi, kepala treasury dan pasar modal, Jana Small Finance Bank.
- IMP Jasa HSBC India naik menjadi 58,5 di bulan Oktober dari 57,7 di bulan September, melebihi prakiraan awal 58,3.
- "Selama bulan Oktober, sektor jasa India mengalami ekspansi yang kuat dalam output dan permintaan konsumen, serta penciptaan lapangan kerja," kata Pranjul Bhandari, kepala ekonom India di HSBC.
- Mayoritas ekonom dalam jajak pendapat Reuters memprakirakan RBI akan memangkas suku bunga sebesar 25 bp menjadi 6,25% di bulan Desember.
- Pasar keuangan saat ini memprakirakan kemungkinan penurunan seperempat poin sebesar 98% dan peluang mendekati 70% untuk langkah yang sama di bulan Desember, menurut alat FedWatch CME. Namun, para pedagang telah mulai memangkas prediksi jumlah penurunan suku bunga yang diprakirakan akan terjadi tahun depan.
Analisis Teknis: Prospek Konstruktif USD/INR tetap Tidak Berubah, dengan Memperhatikan RSI yang telah Jenuh Beli
Rupee India pulih pada hari ini. Secara teknis, pandangan positif terhadap pasangan mata uang USD/INR berlaku karena pasangan mata uang ini bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100-hari pada jangka waktu harian. Namun, Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di atas garis tengah dekat 73,45, mengindikasikan kondisi RSI yang jenuh beli. Hal ini menunjukkan bahwa konsolidasi lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan sebelum memposisikan diri untuk kenaikan USD/INR dalam waktu dekat.
Level resistance krusial untuk USD/INR muncul di dekat batas atas saluran tren naik di 84,30. Filter sisi atas selanjutnya yang perlu diperhatikan adalah 84,50, diikuti oleh level psikologis 85,00.
Di sisi lain, batas bawah saluran tren dan level tertinggi 11 Oktober di zona 84,05-84,10 bertindak sebagai level support awal untuk pasangan mata uang ini. Terobosan pada level ini dapat membuka jalan menuju 83,80, EMA 100 hari. Penurunan lebih lanjut dapat menyebabkan penurunan ke 83,46, level terendah 24 September.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.