EUR/USD Menguat saat Dolar AS Turun, Fokus pada Inflasi PCE AS

• EUR/USD naik saat Dolar AS membukukan terendah baru mingguan menjelang serangkaian data ekonomi AS.
• Optimisme atas Bessent mempertahankan disiplin fiskal membuat Dolar AS tetap di bawah tekanan.
• Centeno dari ECB memperingatkan soal risiko tekanan harga tetap di bawah target bank.

EUR/USD melonjak lebih tinggi ke dekat 1,0530 di sesi Eropa hari Rabu. Pasangan mata uang ini menguat karena Dolar AS (USD) jatuh menjelang serangkaian data ekonomi Amerika Serikat (AS) seperti Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE), Pesanan Barang Tahan Lama, dan data Belanja Pribadi untuk bulan Oktober, revisi estimasi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga, serta data Klaim Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir pada 22 November, yang akan dirilis pada sesi Amerika Utara.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, membukukan terendah baru mingguan di dekat 106,35. Greenback telah terkoreksi akhir-akhir ini setelah membukukan tertinggi baru dua tahun terakhir di sekitar 108,00 pada hari Jumat. Koreksi ini dipicu setelah Scott Bessent, seorang manajer hedge fund veteran, mengatakan bahwa tujuan pemberlakuan tarif akan "diterapkan secara bertahap dan defisit anggaran akan dikurangi menjadi 3% dari Produk Domestik Bruto (PDB) dengan memangkas belanja," sebuah langkah yang tidak akan mengakibatkan inflasi yang lebih tinggi dari yang dikhawatirkan. Komentar dari Bessent muncul setelah Presiden AS terpilih Donald Trump menominasikannya sebagai Menteri Keuangan.

Di antara serangkaian data AS, para investor akan memperhatikan inflasi PCE, pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve (The Fed) saat pengambilan keputusan suku bunga. Laporan PCE diprakirakan menunjukkan bahwa inflasi umum naik ke 2,3% pada basis tahunan di bulan Oktober dari 2,1% di bulan sebelumnya.

Pada periode yang sama, PCE inti – yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatil - diprakirakan naik 2,8%, lebih kuat dari rilis sebelumnya 2,7%. PCE umum dan inti bulanan diprakirakan tumbuh stabil masing-masing 0,2% dan 0,3%.

Data inflasi PCE AS akan mempengaruhi prospek penurunan suku bunga The Fed pada pertemuan bulan Desember. Pada hari Senin, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan bahwa masuk akal jika mempertimbangkan penurunan suku bunga pada pertemuan bulan Desember. Pandangannya terhadap penurunan suku bunga bulan depan didukung oleh ekspektasi bahwa inflasi secara perlahan menurun dan pasar tenaga kerja tetap kuat saat ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Menguat meski Para Pejabat ECB Mengkhawatirkan Pertumbuhan Ekonomi Zona Euro

• EUR/USD menguat terhadap Dolar AS pada hari Rabu. Namun, prospek Euro (EUR) suram saat para pengambil kebijakan European Central Bank (ECB) semakin gelisah terhadap pertumbuhan ekonomi Zona Euro saat ini dan ke depan.
• Pada hari Selasa, pengambil kebijakan ECB dan kepala bank sentral Portugal Mario Centeno memperingatkan bahwa ekonomi sedang stagnan dan "risiko-risiko terakumulasi ke bawah," dengan tarif yang diancamkan oleh Trump merupakan risiko negatif lebih lanjut. Ketika ditanya mengenai pandangannya terhadap kebijakan moneter, Centeno memperingatkan mengenai risiko inflasi di bawah target bank dan menyarankan untuk tidak menunda penurunan suku bunga.
• Penurunan suku bunga dari ECB hampir pasti terjadi pada pertemuan bulan Desember, namun para pelaku pasar memiliki pendapat yang beragam soal besaran penurunan suku bunga yang mungkin terjadi. "Pandangan di sini tetap bahwa tidak ada kavaleri fiskal yang akan terjadi di zona euro dan bahwa satu-satunya cara untuk mengatasi kelesuan yang terjadi saat ini adalah European Central Bank menurunkan suku bunga lebih cepat dari biasanya. Pasar saat ini memprakirakan penurunan suku bunga 37bp dari 50 bp dari ECB di bulan Desember dan spread short-dated AS; zona euro tetap sangat lebar di  190bp," kata para analis di ING dalam sebuah catatan.
• Untuk panduan baru jalur suku bunga, para investor akan fokus pada data Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP) November untuk zona euro dan negara-negara utama, yang akan dipublikasikan pada hari Kamis dan Jumat.

Analisis Teknis: EUR/USD Naik di Atas 1,0500

EUR/USD melonjak di atas level psikologis 1,0500 pada jam-jam perdagangan Eropa hari Rabu. Pasangan mata uang ini terus mempertahankan terendah jangka pendek 1.0330. Namun, prospeknya tetap bearish karena semua Exponential Moving Average (EMA) jangka pendek hingga jangka panjang pada grafik harian menurun, mengindikasikan tren menurun.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari bangkit setelah kondisi berubah menjadi oversold. Namun, osilator telah mendingin, yang dapat memungkinkan para penjual untuk mengambil alih kembali.

Melihat ke bawah, terendah 22 November di 1,0330 akan menjadi support penting bagi para pembeli Euro. Di sisi lain, tertinggi 20 November di 1,0600 akan menjadi penghalang utama.