28 Nov 2024

Harga Emas Melemah Tipis, Penurunan Tampak Terbatas di Tengah Kekhawatiran akan Perang Dagang

Harga emas menarik beberapa penjual karena pemulihan imbal hasil obligasi AS membantu menghidupkan kembali permintaan USD.
Kegelisahan perang dagang dan ketegangan geopolitik dapat membantu membatasi kerugian untuk safe haven XAU/USD.
Volume perdagangan yang tipis karena hari libur AS membuat para pedagang yang agresif harus berhati-hati.

Harga emas (XAU/USD) melanjutkan penurunan korektif hari sebelumnya dari area $2.658 dan bergerak lebih rendah selama sesi Asia pada hari Kamis. Penurunan data makro AS pada hari Rabu menunjukkan ekonomi AS yang masih tangguh dan terhentinya kemajuan inflasi. Hal ini menunjukkan bahwa Federal Reserve (The Fed) mungkin akan berhati-hati mengenai penurunan suku bunga lebih lanjut dan memicu kenaikan moderat pada imbal hasil obligasi Treasury AS, yang membantu menghidupkan kembali permintaan Dolar AS (USD) dan terlihat merusak logam mulia yang tidak berimbal hasil ini.

Namun, pasar masih memprakirakan peluang yang lebih besar bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin (bp) di bulan Desember. Selain itu, ancaman tarif dari Presiden terpilih AS memicu kekhawatiran terhadap perang dagang baru antara dua negara dengan perekonomian terbesar di dunia dan dapat merusak pertumbuhan ekonomi global. Hal ini, bersama dengan risiko geopolitik yang terus berlanjut akibat perang Rusia-Ukraina yang berlarut-larut, membantu harga emas safe haven untuk bertahan di atas level $2.600.

Harga Emas Turun di Tengah Kenaikan Baru dalam Imbal Hasil Obligasi AS dan Menghidupkan Kembali Permintaan USD

Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) melaporkan pada hari Rabu bahwa Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) naik menjadi 2,3% secara tahunan pada bulan Oktober dari 2,1% pada bulan sebelumnya.
Perincian lainnya dari laporan tersebut mengungkapkan bahwa Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 0,3% secara bulanan dan naik tipis dari 2,7% di bulan September menjadi 2,8% di bulan lalu.
Secara terpisah, data yang diterbitkan oleh Departemen Perdagangan AS menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia ini berekspansi pada laju tahunan 2,8% di kuartal ketiga karena belanja konsumen yang kuat, yang naik 3,5%.
Sementara itu, Departemen Tenaga Kerja mengatakan bahwa jumlah orang Amerika yang mengajukan aplikasi baru untuk tunjangan terkait pengangguran turun 2.000, menjadi 213.000 yang disesuaikan secara musiman selama pekan yang berakhir pada tanggal 23 November.
Hal ini membantu mengimbangi sedikit kekecewaan dari Pesanan Barang Tahan Lama AS, yang naik 0,2% di bulan Oktober dibandingkan dengan ekspektasi kenaikan 0,5%. Tidak termasuk transportasi, pesanan meningkat 0,1%, meleset dari prakiraan.
Hal ini terjadi di tengah kekhawatiran bahwa kebijakan Presiden AS terpilih Donald Trump akan mendorong inflasi dan Risalah Rapat FOMC, yang menunjukkan bahwa Komite dapat menghentikan pelonggaran suku bunga jika inflasi tetap tinggi.
Imbal hasil Treasury AS bertenor 10-tahun pemulihan dari level yang tidak terlihat dalam sebulan dan membantu Dolar AS membalikkan sebagian penurunan semalam ke level terendah dua minggu, memberikan tekanan pada harga Emas.
Trump pada awal pekan ini berjanji untuk memberlakukan tarif pada berbagai macam produk yang masuk ke AS dari Meksiko, Kanada, dan Tiongkok. Selain itu, ketegangan geopolitik mendukung logam mulia sebagai aset safe haven dan membantu membatasi pelemahan.

Penjual Emas Harus Menunggu Penembusan Berkelanjutan di Bawah $2.600 sebelum Memasang Taruhan Baru

Kegagalan semalam untuk menemukan penerimaan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100 periode pada grafik 4 jam dan kejatuhan berikutnya memerlukan kewaspadaan bagi para pedagang bullish. Selain itu, osilator negatif pada grafik per jam dan harian menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas adalah ke sisi bawah. Meski begitu, tetap akan lebih bijaksana untuk menunggu penembusan berkelanjutan dan penerimaan di bawah angka $2.600 sebelum menempatkan posisi untuk pelemahan yang lebih dalam. XAU/USD mungkin akan menantang SMA 100 hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.571-2.570, sebelum akhirnya turun ke level swing low bulanan, di sekitar area $2.537-2.536.

Di sisi lain, setiap pergerakan naik di luar puncak sesi Asia, di sekitar zona $2.638-2.639, saat ini tampaknya akan menghadapi penghalang yang kuat di dekat level swing high semalam, di sekitar area $2.658. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut dapat mengangkat harga Emas ke rintangan berikutnya yang relevan di dekat rintangan $2.677-2.678 dalam perjalanan menuju level $2.700. Beberapa aksi beli lebih lanjut akan menunjukkan bahwa penurunan korektif baru-baru ini dari puncak sepanjang masa yang disentuh pada bulan Oktober telah berakhir dan menggeser bias ke arah para pedagang bullish.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.