Emas Melanjutkan Pemulihan Dangkal di Tengah Spekulasi Penurunan Suku Bunga The Fed
- Emas terus melesat lebih tinggi pada hari Kamis karena pasar memperhitungkan probabilitas yang lebih tinggi dari pemangkasan suku bunga The Fed pada bulan Desember.
- Melunaknya retorika Trump mengenai tarif merupakan faktor yang mungkin menyebabkan penurunan ekspektasi suku bunga.
- XAU/USD secara teknis merangkak naik ke garis tren utama namun tetap rentan terhadap penurunan lebih lanjut.
Emas (XAU/USD) melanjutkan pemulihan dangkal dari posisi terendah hari Selasa saat diperdagangkan di level $2.640-an pada hari Kamis. Logam mulia ini mengalami kenaikan karena pasar memperkuat spekulasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan terus memangkas suku bunga AS pada pertemuan bulan Desember. Suku bunga yang lebih rendah positif untuk Emas karena mengurangi biaya peluang memegang aset yang tidak membayar bunga, membuatnya lebih menarik bagi investor.
Namun, kenaikan emas mungkin terbatas oleh surutnya risiko geopolitik setelah Israel dan Hizbullah menyetujui kesepakatan gencatan senjata selama 60 hari pada hari Selasa, meskipun para skeptis mengatakan bahwa hal ini tidak akan bertahan tanpa diakhirinya permusuhan di Gaza, demikian menurut Bloomberg News.
Emas Pulih karena Pasar Melihat Peluang yang Lebih Besar untuk Pemangkasan Suku Bunga The Fed sebelum Natal
Emas mengalami pemulihan yang dangkal pada hari Kamis karena probabilitas naiknya kemungkinan The Fed melakukan pemotongan suku bunga AS sebesar 25 basis poin (bp) sebelum Natal.
Probabilitas berbasis pasar untuk keputusan tersebut telah meningkat menjadi 70% pada hari Kamis dari sebelumnya berosilasi antara 55% dan 66%, menurut alat CME FedWatch. Hal ini menyisakan 30% kemungkinan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS turun tipis di tengah melemahnya retorika seputar tarif perdagangan, dan hal ini dapat menjadi penyebab pergerakan imbal hasil Emas dan AS.
Ancaman Presiden terpilih Donald Trump untuk mengenakan tarif 25% pada impor dari Meksiko dan Kanada telah meningkatkan ekspektasi inflasi AS dan, seiring dengan itu, suku bunga yang lebih tinggi. Namun, baru-baru ini Trump melunakkan nadanya.
"Baru saja melakukan percakapan yang luar biasa dengan Presiden Meksiko yang baru, Claudia Sheinbaum Pardo," Trump memposting di platform Truth Social pada hari Rabu.
"Dia telah setuju untuk menghentikan migrasi melalui Meksiko, dan masuk ke Amerika Serikat, yang secara efektif menutup perbatasan selatan kita," tambah Trump.
"Kami juga berbicara tentang apa yang dapat dilakukan untuk menghentikan masuknya narkoba secara besar-besaran ke Amerika Serikat, dan juga, konsumsi narkoba di Amerika Serikat. Itu sangat produktif," lanjutnya.
Pada awal pekan ini, Trump mengumumkan akan memberlakukan tarif 25% untuk impor Meksiko dan Kanada sebagai upaya untuk membuat negara tetangganya itu menindak imigrasi ilegal dan penyelundupan narkoba.
Sejak saat itu, Kanada telah mengumumkan langkah-langkah baru untuk melindungi perbatasannya, dan Meksiko telah mengancam untuk menaikkan tarif barang-barang AS yang masuk ke negara itu, sehingga memicu perang dagang yang akan merugikan AS dan Meksiko dari sudut pandang ekonomi.
Namun, banyak analis sekarang menafsirkan ancaman 25% dari Trump lebih sebagai taktik negosiasi daripada janji konkret.
"Kami percaya pengumuman Trump adalah taktik untuk bernegosiasi dengan ketiga negara ini, mitra dagang utamanya, dari posisi yang kuat, dengan mempertimbangkan bahwa pengenaan tarif juga akan berdampak negatif bagi perekonomian AS," kata pemberi pinjaman Meksiko CIBanco dalam sebuah catatan.
"Dengan demikian, hasil akhir dari ancaman tarif dapat menjadi tidak terlalu parah setelah negosiasi dengan masing-masing pihak selesai," tambah bank tersebut.
Analisis Teknis: XAU/USD Bertahan di Atas Garis Tren Utama
Emas diperdagangkan di atas garis tren utama untuk 3 hari berturut-turut pada hari Kamis. Garis tren ini mencerminkan tren naik jangka panjang logam mulia ini.
Grafik Harian XAU/USD
Tren jangka pendek emas masih belum jelas, namun emas berada dalam tren naik jangka menengah dan panjang. Mengingat pepatah yang mengatakan bahwa "tren adalah teman Anda," peluangnya masih mendukung kelanjutan yang lebih tinggi.
Terobosan di atas $2.721 (level tertinggi hari Senin) akan menjadi tanda bullish dan memberikan lampu hijau untuk kelanjutan kenaikan. Target berikutnya adalah $2.790, menyamai rekor tertinggi sebelumnya.
Sebagai alternatif, terobosan yang menentukan di bawah garis tren utama kemungkinan akan menyebabkan penurunan lebih lanjut, mungkin ke level terendah November $2.536. Pergerakan seperti itu akan mengkonfirmasi tren jangka pendek sebagai bearish.
Terobosan yang menentukan adalah terobosan yang disertai dengan kandil merah panjang yang menembus garis tren dan ditutup di dekat titik terendahnya – atau tiga kandil merah berturut-turut yang menembus di bawah garis tersebut.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.