Emas Menguat karena Meningkatnya Permintaan Aset Haven akibat Risiko Geopolitik
- Emas naik karena meningkatnya aliran aset haven karena titik panas geopolitik menyala.
- Israel melanggar perjanjian gencatan senjata dengan menyerang Hizbullah, dan Putin mengancam akan menggunakan rudal berkemampuan nuklir di Ukraina.
- XAU/USD secara teknis merangkak naik pada garis tren utama namun tetap rentan terhadap terobosan.
Emas (XAU/USD) pulih lebih besar pada hari Jumat dan memasuki level $2.660 selama sesi Eropa. Kenaikan arus safe-haven karena kegagalan perjanjian gencatan senjata Israel-Hizbullah menjadi salah satu katalisatornya, begitu juga dengan peringatan Presiden Rusia Vladimir Putin bahwa Rusia dapat meluncurkan rudal-rudal berkemampuan nuklir ke Ukraina.
Emas Menguat karena Permintaan Safe Haven Meningkat
Emas mengalami penurunan harga hampir 3,0% pada hari Senin di tengah rumor bahwa Israel dan Hizbullah hampir mencapai kesepakatan gencatan senjata. Kesepakatan akhirnya muncul dengan kedua belah pihak menyetujui penghentian permusuhan selama 60 hari.
Namun, emas pulih pada hari Jumat, setelah gencatan senjata berantakan setelah serangan angkatan udara Israel terhadap target Hizbullah di Lebanon selatan, yang mereka klaim telah melanggar perjanjian gencatan senjata.
Risiko-risiko geopolitik semakin meningkat di Ukraina setelah Rusia menyebabkan lebih dari satu juta penduduknya tidak mendapatkan aliran listrik menyusul serangan-serangan yang meluas pada hari Rabu malam.
Ketika berbicara di sebuah konferensi di Kazakhstan pada hari Kamis, Putin mengatakan "dia akan mempertimbangkan peluncuran lebih lanjut dari rudal balistik jarak menengah Oreshnik Rusia yang baru, yang pertama kali ditembakkan ke wilayah Dnipro, Ukraina, pekan lalu," menurut CNN. Oreshnik memiliki kemampuan nuklir.
Emas Didukung oleh Berkurangnya Risiko Perang Dagang AS-Meksiko
Berkurangnya kekhawatiran tarif juga dapat berdampak pada harga Emas setelah laporan bahwa Presiden AS terpilih Donald Trump dan Presiden Meksiko Claudia Sheinbaum melakukan percakapan telepon yang konstruktif pada hari Rabu. Hal ini menunjukkan risiko yang lebih rendah dari perang dagang yang merugikan antara kedua negara.
Penerapan tarif yang lebih tinggi telah dipandang sebagai inflasi bagi AS dan diprakirakan akan membuat suku bunga tetap tinggi. Hal ini, pada gilirannya, akan berdampak negatif pada aset-aset yang tidak membayar bunga seperti Emas. Namun, sekarang banyak komentator mengatakan bahwa ancaman Trump untuk mengenakan tarif 25% pada impor Meksiko mungkin lebih merupakan taktik negosiasi daripada yang lainnya dan, oleh karena itu, tidak mungkin terwujud.
Dolar AS Melemah, Membantu Emas
Faktor selanjutnya yang mendukung Emas pada hari Jumat adalah melemahnya Dolar AS (USD). Indeks Dolar (DXY), yang mengukur nilainya terhadap indeks tertimbang perdagangan, turun tipis selama perdagangan hari Jumat. Hal ini positif untuk Emas, yang sebagian besar dihargai dan diperdagangkan dalam USD.
Pemulihan Emas pada hari Kamis sebagian didorong oleh meningkatnya spekulasi bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan Desember, dan meskipun ekspektasi tetap sama, peluangnya tidak meningkat lebih lanjut saat kita mendekati akhir pekan.
Probabilitas kenaikan suku bunga berdasarkan pasar adalah 66%, menurut alat CME FedWatch. Ini menyisakan peluang 34% bahwa The Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah.
Analisis Teknis: XAU/USD Pulih di Sepanjang Garis Tren Utama
Emas melanjutkan pemulihannya di sepanjang garis tren utama dan saat ini memasuki hari keempat kenaikan berturut-turut. Garis tren ini mencerminkan tren naik jangka panjang logam mulia ini.
Grafik Harian XAU/USD
Tren jangka pendek emas masih belum jelas, namun emas berada dalam tren naik jangka menengah dan panjang. Mengingat pepatah yang mengatakan bahwa "tren adalah teman Anda," peluangnya masih mendukung kelanjutan yang lebih tinggi.
Terobosan di atas $2.721 (level tertinggi hari Senin) akan menjadi tanda bullish dan memberikan lampu hijau untuk kelanjutan kenaikan. Target berikutnya adalah $2.790, menyamai rekor tertinggi sebelumnya.
Sebagai alternatif, terobosan yang menentukan di bawah garis tren utama kemungkinan akan menyebabkan penurunan lebih lanjut, mungkin ke level terendah November $2.536. Pergerakan seperti itu akan mengkonfirmasi tren jangka pendek sebagai bearish.
Terobosan yang menentukan adalah terobosan yang disertai dengan kandil merah panjang yang menembus garis tren dan ditutup di dekat titik terendahnya – atau tiga kandil merah berturut-turut yang menembus di bawah garis tersebut.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.