Latar belakang Fundamental Harga Emas Tampaknya Cenderung Dukung Pedagang Bullish
- Harga Emas mundur dari puncak hampir tiga bulan di tengah kenaikan imbal hasil obligasi AS dan USD.
- Taruhan untuk penurunan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed mungkin menahan pembeli USD untuk menempatkan taruhan baru.
- Kekhawatiran terhadap rencana tarif Trump seharusnya lebih lanjut mendukung logam mulia safe-haven.
Harga Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah selama sesi Asia pada hari Kamis dan menjauh dari level tertinggi sejak awal November, di sekitar area $2.763-2.764 yang disentuh pada hari sebelumnya. Dolar AS (USD) tampaknya membangun pemantulan semalam dari level terendah bulanan di tengah kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS, yang, pada gilirannya, terlihat memberikan tekanan ke bawah pada komoditas. Selain itu, sentimen bullish yang mendasari di sekitar pasar ekuitas melemahkan permintaan untuk logam mulia safe-haven ini.
Meskipun demikian, kombinasi faktor-faktor dapat bertindak sebagai pendorong bagi harga Emas dan memerlukan kehati-hatian sebelum mengonfirmasi bahwa tren naik satu bulan telah kehabisan tenaga. Tanda-tanda meredanya inflasi di AS menghidupkan kembali taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga dua kali tahun ini. Hal ini dapat bertindak sebagai hambatan bagi imbal hasil obligasi AS dan USD. Selain itu, ketidakpastian seputar rencana tarif Presiden AS Donald Trump, yang dapat memicu perang dagang dan meningkatkan volatilitas pasar, seharusnya membantu membatasi penurunan untuk XAU/USD.
Harga Emas Bergerak Lebih Rendah karena Imbal Hasil Obligasi AS yang Bangkit Kembali Mendukung USD; Penurunan Tampaknya Terbatas
- Dolar AS bertahan stabil di atas level terendah sejak akhir Desember yang disentuh pada hari Rabu di tengah pemulihan moderat dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan mendorong beberapa penjualan di sekitar harga Emas pada hari Kamis.
- Kurangnya perincian terkait rencana tarif Presiden AS Donald Trump dan meredanya ketegangan geopolitik tetap mendukung sentimen risk-on , yang terlihat sebagai faktor lain yang melemahkan logam mulia safe-haven ini.
- Kebijakan yang diusulkan Trump secara luas dianggap inflasioner, yang, pada gilirannya, mungkin memaksa Federal Reserve untuk tetap pada sikap hawkish dan menjaga suku bunga lebih tinggi lebih lama untuk menahan tekanan harga yang meningkat.
- Bagaimanapun, para investor masih memperhitungkan kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman setidaknya dua kali pada akhir tahun ini. Hal ini mungkin membatasi kenaikan imbal hasil obligasi AS dan Greenback.
- Pidato Trump di World Economic Forum akan ditunggu untuk pengumuman yang lebih konkret tentang tarif. Selain itu, rilis Klaim Tunjangan Pengangguran Mingguan AS seharusnya memberikan beberapa dorongan pada XAU/USD.
- Bank of Japan dijadwalkan akan mengumumkan keputusannya pada akhir pertemuan kebijakan dua hari pada hari Jumat dan diprakirakan akan menaikkan suku bunga dari 0,25% menjadi 0,50%, atau yang tertinggi sejak krisis keuangan global 2008.
- Keputusan suku bunga dari The Fed dan European Central Bank dijadwalkan masing-masing pada hari Rabu dan Kamis minggu depan, yang dapat memicu volatilitas dan memberikan beberapa dorongan pada logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Harga Emas Tampaknya Siap untuk Menantang Puncak Sepanjang Masa; Area $2.725-2.720 Memegang Kunci bagi Pembeli
Dari perspektif teknis, setiap penurunan selanjutnya kemungkinan besar akan menemukan support yang layak di dekat titik pertemuan resistance horizontal kuat $2.625-2.620, yang sekarang berubah menjadi support. Beberapa penjualan lanjutan dapat menyeret harga Emas ke level $2.700, yang jika ditembus dengan pasti seharusnya membuka jalan untuk kerugian yang lebih dalam. XAU/USD kemudian mungkin jatuh menuju area $2.665-2.662 dalam perjalanan menuju pertemuan 2.627-2.622. Level yang terakhir ini terdiri dari Exponential Moving Average (EMA) 100-hari dan garis tren naik jangka pendek, yang, pada gilirannya, seharusnya bertindak sebagai titik penting bagi para pedagang jangka pendek.
Di sisi lain, swing high semalam, di sekitar area $2.763-2.764, saat ini tampaknya menawarkan beberapa resistance, di atasnya harga Emas dapat menantang puncak sepanjang masa, di sekitar wilayah $2.790 yang disentuh pada bulan Oktober. Ini diikuti oleh level $2.800, yang jika ditembus akan dilihat sebagai pemicu baru bagi perdagangan bullish dan membuka jalan untuk perpanjangan tren naik yang mapan yang disaksikan selama sekitar satu bulan terakhir.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.