Harga Emas Mendekati Puncak Tiga Minggu di Tengah Penurunan Moderat USD
- Harga Emas mendapatkan kembali traksi positif di tengah pullback USD yang moderat dari level tertinggi beberapa minggu.
- Ketidakpastian terkait perdagangan yang persisten juga memberikan dukungan bagi logam mulia safe-haven.
- Berkurangnya taruhan penurunan suku bunga The Fed mungkin membatasi komoditas menjelang laporan IHK AS yang krusial.
Harga Emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli turun selama sesi Asia pada hari Selasa dan membalik sebagian besar dari penurunan retracement hari sebelumnya dari level tertinggi hampir tiga minggu. Dolar AS (USD) berhenti sejenak setelah lonjakan baru-baru ini ke level tertinggi sejak 24 Juni, menjelang rilis angka inflasi konsumen AS nanti hari ini, dan bertindak sebagai pendorong bagi komoditas. Data krusial ini akan mempengaruhi ekspektasi pasar tentang jalur pemangkasan suku bunga Federal Reserve (The Fed), yang pada gilirannya, akan memainkan peran kunci dalam mendorong USD dan memberikan dorongan yang berarti bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil.
Sementara itu, taruhan bahwa bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga tinggi dalam antisipasi inflasi yang memburuk akibat pajak impor yang lebih tinggi, dan pasar tenaga kerja AS yang masih tangguh, tetap mendukung imbal hasil obligasi Treasury AS yang tinggi. Hal ini seharusnya terus mendukung USD dan membatasi harga Emas. Selain itu, harapan bahwa kesepakatan perdagangan dapat dicapai sebelum tenggat waktu 1 Agustus Presiden AS Donald Trump untuk tarif timbal balik, dan bahwa perang dagang global dapat dihindari, mungkin menahan para pembeli XAU/USD dari memasang taruhan agresif, yang memerlukan kehati-hatian sebelum mengantisipasi apresiasi lebih lanjut.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas diuntungkan dari kelemahan USD yang moderat menjelang laporan IHK AS
- Dolar AS mundur sedikit dari puncak beberapa minggu yang ditetapkan hari sebelumnya di tengah beberapa perdagangan reposisi menjelang angka inflasi konsumen AS terbaru, yang akan dirilis nanti hari Selasa, dan memberikan dukungan bagi harga Emas selama sesi Asia.
- Indeks Harga Konsumen (IHK) utama diperkirakan akan naik 2,7% YoY di bulan Juni, sementara ukuran inti diperkirakan akan berada di 3,0% YoY. Bahkan sedikit kekecewaan akan memicu spekulasi tentang pemangkasan suku bunga awal oleh Federal Reserve.
- Para trader saat ini memberikan probabilitas 60% untuk pemangkasan suku bunga pada bulan September dan setidaknya 50 basis poin pelonggaran pada akhir tahun. Oleh karena itu, cetakan yang lebih lembut dapat membebani USD dan memberikan dorongan yang baik bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil.
- Sementara itu, reaksi pasar terhadap pembacaan yang lebih kuat kemungkinan akan terbatas karena ketidakpastian yang persisten seputar kebijakan perdagangan Presiden AS Donald Trump mungkin terus memberikan dukungan bagi pasangan XAU/USD yang safe-haven.
- Faktanya, Trump mengeluarkan pemberitahuan tarif kepada lebih dari 20 negara dan mengumumkan tarif 50% untuk impor tembaga minggu lalu. Namun, Trump melunakkan sikapnya pada hari Senin dan mengisyaratkan bahwa pemerintahannya terbuka untuk negosiasi perdagangan lebih lanjut.
- Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan selera investor untuk aset-aset yang lebih berisiko, yang terlihat dari nada yang secara umum positif di pasar ekuitas. Oleh karena itu, beberapa aksi beli lebih lanjut diperlukan untuk mempersiapkan langkah apresiasi XAU/USD lebih lanjut.
Harga Emas dapat merebut kembali $3.400 di atas resistance kunci $3.365
Dari perspektif teknis, kekuatan yang berkelanjutan di luar wilayah $3.365-3.366 mungkin dilihat sebagai pemicu baru bagi para pembeli XAU/USD di tengah osilator positif pada grafik per jam/hari. Hal ini, pada gilirannya, akan mempersiapkan panggung untuk kenaikan tambahan dan memungkinkan harga Emas untuk merebut kembali level angka bulat $3.400. Beberapa aksi beli lebih lanjut memiliki potensi untuk mengangkat komoditas lebih jauh menuju rintangan relevan berikutnya di dekat area $3.434-3.435.
Di sisi sebaliknya, area $3.341-3.340 dapat menawarkan support terdekat, dan setiap penurunan lebih lanjut dapat dilihat sebagai peluang beli di dekat wilayah $3.326. Hal ini seharusnya membantu membatasi penurunan harga Emas di dekat level angka bulat $3.300. Ini diikuti oleh wilayah $3.283-3.282, atau di atas level terendah satu minggu yang disentuh pada hari Selasa lalu, yang, jika ditembus, akan membuat pasangan XAU/USD berisiko untuk mempercepat penurunan korektif menuju level swing low Juli, di sekitar area $3.248-3.247.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.