Dow Jones Industrial Average Berusaha Pulih dari Penurunan NFP
- Dow Jones anjlok lebih dari 1,85% pada hari Jumat dari puncak ke terendah.
- Angka pekerjaan NFP AS jauh di bawah ekspektasi disertai revisi tajam.
- Pasar tenaga kerja yang mengguncang kembali membangkitkan harapan untuk pemangkasan suku bunga Fed yang lebih banyak segera.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) merosot hampir 2% dari atas ke bawah pada hari Jumat, jatuh lebih dari 800 poin dari tawaran penutupan Kamis di titik terendahnya. Pasar ekuitas berjuang untuk memulihkan pijakan mereka setelah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang mengecewakan yang menunjukkan AS menambah jauh lebih sedikit pekerjaan di bulan Juli daripada yang diharapkan.
Dow Jones jatuh ke level terendah lima minggu, menyentuh 43.330 untuk pertama kalinya sejak akhir Juni dan mengalami kemacetan teknis di rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50-hari di dekat 43.600. Indeks ekuitas utama ini mengalami minggu terburuknya sejak pemerintahan Trump mengumumkan tarif global pada awal April, dan Dow turun lebih dari 3% dari tawaran pembukaan Senin di dekat 45.000.
NFP turun, harapan pemangkasan suku bunga naik
Net gain pekerjaan NFP AS melambat tajam di bulan Juli, turun menjadi 73 ribu selama bulan tersebut, jauh di bawah ekspektasi 110 ribu. Di atas angka penurunan, bulan-bulan sebelumnya mengalami revisi tajam ke bawah, dengan Mei direvisi turun sebesar 125 ribu menjadi 19 ribu dan NFP Juni disesuaikan menjadi hanya 14 ribu. Revisi ini menghapus lebih dari 250 ribu peningkatan pekerjaan bersih dari catatan selama dua bulan, membawa peningkatan neto pekerjaan NFP AS hanya menjadi 104 ribu selama periode tiga bulan, dengan revisi lebih lanjut diharapkan dalam bulan-bulan mendatang.
Dengan revisi tajam ke bawah dalam prospek tenaga kerja AS kini di meja, pasar kembali memasang taruhan pada pemangkasan suku bunga dari Federal Reserve (Fed) pada bulan September. Pasar telah mundur dari ekspektasi pemangkasan suku bunga setelah Fed mempertahankan suku bunga stabil lebih awal minggu ini, dengan alasan perlunya memantau data pekerjaan dan inflasi tambahan. Menurut Alat FedWatch CME, pasar suku bunga kini memperkirakan peluang lebih dari 80% untuk pemangkasan suku bunga setidaknya sebesar seperempat poin pada 17 September, naik dari peluang 45% yang diperkirakan sebelum rilis NFP pada hari Jumat.
Meski terjadi perlambatan tajam dalam apa yang dianggap sebagai pasar tenaga kerja yang sehat hingga hari Jumat, AS masih bergulat dengan penurunan umum dalam data ekonomi secara keseluruhan: tekanan inflasi, terutama dari potensi dampak tarif, masih menggigit di sekitar metrik inflasi utama, dan survei sentimen di tingkat bisnis dan konsumen mulai menunjukkan tanda-tanda peringatan.
Kondisi ekonomi yang mendasari menambah kekhawatiran seputar pekerjaan
Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur ISM AS bulan Juli jatuh ke 48,0, menandai bulan kelima berturut-turut di bawah 50,0, dengan sebagian besar perusahaan yang disurvei mengharapkan kondisi perekrutan yang memburuk hingga Agustus. Seperti yang dicatat oleh Institute for Supply Management (ISM), perusahaan melihat peningkatan umum dalam pesanan dan permintaan umum, tetapi bisnis masih mengurangi praktik perekrutan mereka dan secara aktif mengelola jumlah karyawan.
Menurut ISM, 79% dari output Produk Domestik Bruto (PDB) sektor manufaktur AS mengalami kontraksi di bulan Juli, meningkat tajam dari 46% di bulan Juni saat bisnis terus membatasi perekrutan dan rencana investasi. Ketidakpastian kebijakan perdagangan tetap menjadi duri utama di sisi ekonomi AS, meskipun pemerintahan Trump terus bermain-main dengan tarif.
Batas waktu 1 Agustus Presiden Donald Trump untuk pajak impor telah berubah menjadi penundaan yang berantakan lainnya. Presiden Trump mengumumkan awal Jumat bahwa tarif, yang dijadwalkan mulai berlaku pada tengah malam Kamis, kini akan dimulai pada 7 Agustus saat tim Trump terus berusaha meraih kesepakatan perdagangan dari negara lain, dengan hasil yang meragukan hingga saat ini.
Baca lebih banyak berita saham: Saham Amazon anjlok 8% saat pasar dalam kekacauan setelah laporan pekerjaan
Grafik 5 menit Dow Jones
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.