Dow Jones Industrial Average Melonjak Tinggi Setelah Data Inflasi IHK
- Dow Jones rebound pada hari Selasa setelah data inflasi CPI keluar lebih baik dari yang ditakutkan investor.
- Meski reaksi pasar yang optimis, data inflasi terus menunjukkan beberapa tanda peringatan awal.
- Data inflasi PPI, Penjualan Ritel, dan hasil survei sentimen konsumen akan dirilis akhir pekan ini.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mendapatkan dorongan bullish pada hari Selasa, naik sekitar 450 poin setelah data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS dari bulan Juli gagal mendorong pasar keluar dari taruhan untuk pemotongan suku bunga dari Federal Reserve (Fed) pada bulan September.
Dow bangkit kembali di atas 44.400 untuk mencetak level tertinggi baru untuk minggu ini dan mendorong ke bagian atas konsolidasi jangka pendek. Dow Jones masih mendapatkan dorongan setelah rebound bullish dari Exponential Moving Average (EMA) 50-hari, yang kini naik ke 43.800, dan tantangan bagi para pembeli adalah untuk mengangkat indeks utama kembali di atas 44.500. Jika momentum bullish gagal di sini, Dow bisa mundur ke fase konsolidasi yang lebih kuat.
Inflasi CPI headline keluar lebih baik dari yang diharapkan, tetap stabil di 2,7% YoY di bulan Juli dibandingkan dengan perkiraan kenaikan menjadi 2,8%. Meskipun investor mempertahankan suasana positif mereka setelah rilis CPI, angka tersebut menunjukkan bahwa tidak ada kemajuan fungsional dalam mengekang inflasi CPI headline sejak September 2024. Metrik CPI inti lebih lanjut menunjukkan potensi masalah, dengan inflasi minus harga makanan dan energi yang bergejolak meningkat menjadi 3,1% YoY, menghapus enam bulan kemajuan minimal pada inflasi inti.
Meski data inflasi masih membandel, investor tetap berpegang teguh pada taruhan pemotongan suku bunga Fed pada 17 September. Menurut Alat FedWatch CME, para penjudi suku bunga melihat hampir 95% peluang untuk pemotongan suku bunga setidaknya seperempat poin pada keputusan suku bunga Fed berikutnya. Peluang pemotongan suku bunga lanjutan di bulan Oktober juga naik di atas 60%, dan para pedagang suku bunga telah memperhitungkan 90% peluang bahwa Fed akan mencapai pemotongan suku bunga tiga perempat poin pada akhir Januari mendatang.
Tim Trump berusaha merebut kembali sorotan dari inflasi
Tidak ingin kalah dari berita pasar, Presiden AS Donald Trump mengumumkan bahwa tidak hanya Ketua Fed Jerome Powell "terlalu lambat" dalam memberikan suku bunga, dia juga mempertimbangkan untuk membiarkan kasus hukum dilanjutkan terhadap kepala Fed, yang dia sendiri nominasi untuk posisi tersebut selama masa jabatannya yang pertama. Menurut Trump, biaya restorasi gedung Fed, yang tidak dibayar oleh pembayar pajak maupun pemerintah, telah menjadi "terlalu mahal", yang tampaknya ingin digunakan Trump sebagai justifikasi untuk menggugat Ketua Fed Powell karena menolak untuk menurunkan suku bunga. Ternyata, pemerintahan Trump tetap tidak menyadari bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menetapkan suku bunga melalui suara mayoritas pada pertemuan yang dijadwalkan secara teratur sepanjang tahun kalender.
Menabur awan untuk membuat hari hujan nanti, pilihan Trump untuk memimpin Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) menyarankan dalam sebuah wawancara dengan Fox News bahwa BLS harus menghentikan publikasi data tenaga kerja bulanan. EJ Antoni, kepala ekonom dari kelompok kampanye politik konservatif Heritage Foundation, dipilih oleh Donald Trump untuk menggantikan kepala BLS, yang dipecat Trump dalam reaksi cepat terhadap data tenaga kerja AS yang terbaru yang mengecewakan.
Grafik 5 menit Dow Jones
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.