USD/INR Memantul Kembali saat FII Terus Mengurangi Kepemilikan di Pasar Saham India
- Rupee India dibuka negatif terhadap Dolar AS setelah tiga hari kenaikan berturut-turut.
- FIIs terus menjual di pasar saham India meskipun PM India Modi mengumumkan reformasi pajak.
- Para investor menunggu Simposium Jackson Hole, data PMI India-AS awal.
Rupee India (INR) dibuka lebih rendah terhadap Dolar AS (USD) pada hari Rabu setelah tiga hari kenaikan berturut-turut. USD/INR rebound mendekati 87,30 karena keluarnya dana asing yang konsisten dari pasar saham India, meskipun pemerintah mengumumkan reformasi Pajak Barang dan Jasa (GST), telah menghantam mata uang domestik.
Pada hari Selasa, Investor Institusional Asing (FIIs) menjual ekuitas senilai Rs. 634,26 crore dari pasar saham India. Sejauh ini di bulan Agustus, FIIs telah mengurangi kepemilikan senilai Rs. 24.274,692 crore. Ada sedikit pembelian oleh investor luar negeri pada hari Senin senilai Rs. 550,85 crore setelah Perdana Menteri India Narendra Modi mengumumkan paket pajak untuk meningkatkan konsumsi, yang akan diluncurkan menjelang festival Diwali pada bulan Oktober.
Respon yang lesu dari FIIs terhadap pasar saham India, meskipun pemerintah menjanjikan reformasi pajak baru untuk meningkatkan permintaan domestik, telah gagal memberikan dukungan yang berkelanjutan bagi para bull Rupee India.
Sementara itu, ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara Amerika Serikat (AS) dan India terkait pembelian minyak dari Rusia juga berkontribusi menghentikan rally Rupee India. AS telah meningkatkan tarif impor dari New Delhi menjadi 50% untuk pembelian minyak Rusia, dengan alasan bahwa Moskow menggunakan uang tersebut untuk membiayai kebutuhan pertahanannya untuk membunuh orang di Ukraina.
Ke depan, para investor akan fokus pada data Indeks Manajer Pembelian (PMI) HSBC India awal untuk bulan Agustus, yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Kamis.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Dolar AS yang Optimis Memberdayakan USD/INR
- Gerakan pemulihan yang baik dalam pasangan USD/INR pada hari Rabu juga didorong oleh kekuatan Dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, menyegarkan level tertinggi mingguan mendekati 98,45. Greenback menguat saat para investor menjadi hati-hati menjelang Simposium Jackson Hole (JH), yang dijadwalkan pada 21-23 Agustus.
- Para investor meningkatkan posisi long di Dolar AS dengan harapan bahwa Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell akan mempertahankan panduan hawkish mengenai prospek kebijakan moneter dalam pidatonya di Simposium JH pada hari Jumat.
- "Mengingat bar yang relatif tinggi untuk dipenuhi Powell, ada sedikit risiko yang dipertaruhkan di pasar bahwa dia condong ke sisi hawkish dan karpet yang terkenal ditarik dari bawah para investor," kata analis di Capital.com, seperti dilaporkan Reuters.
- Jerome Powell telah berargumen bahwa kebijakan moneter perlu tetap ketat sampai bank sentral mendapatkan kejelasan tentang seberapa besar tarif Presiden AS Donald Trump akan mempengaruhi inflasi dan ekonomi.
- Menurut alat CME FedWatch, peluang Fed untuk memangkas suku bunga dalam pertemuan September hampir 85%. Para trader meningkatkan taruhan dovish Fed setelah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS untuk bulan Juli menunjukkan tanda-tanda permintaan tenaga kerja yang lemah, dan laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan yang sama menunjukkan dampak terbatas dari tarif terhadap inflasi.
- Minggu ini, para investor juga akan fokus pada data PMI S&P Global AS awal untuk bulan Agustus, yang akan dipublikasikan pada hari Kamis.
- Di tingkat global, sebuah laporan dari Politico telah menunjukkan bahwa Gedung Putih sedang mempertimbangkan Budapest sebagai lokasi potensial untuk pertemuan trilateral antara Presiden AS Trump, Presiden Rusia Vladimir Putin, dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy untuk diskusi lebih lanjut tentang mengakhiri perang di Ukraina.
Analisis Teknis: USD/INR Pulih Mendekati 87,30
USD/INR rebound setelah tiga hari penurunan berturut-turut mendekati 87,30 pada pembukaan hari Rabu. Pasangan ini bangkit kembali setelah menarik tawaran di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20-hari di sekitar 87,00.
Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14-hari menemukan dukungan di dekat 50,00. Momentum bullish akan muncul jika RSI kembali di atas 60,00.
Melihat ke bawah, level tertinggi 25 Juli di sekitar 87,65 akan bertindak sebagai support utama untuk pasangan ini. Di sisi atas, level tertinggi 11 Agustus di sekitar 87,90 akan menjadi rintangan kritis bagi pasangan ini.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.