USD/INR Menurun akibat Intervensi RBI yang Kemungkinan Terjadi, Data NFP AS yang Lemah
- Rupee India menguat terhadap Dolar AS pada hari Senin, prospek tetap tidak pasti.
- Presiden AS Trump mengisyaratkan bahwa ia bisa mereset hubungan dengan India.
- Data NFP AS yang lemah telah membuka peluang untuk pengurangan suku bunga yang lebih besar oleh The Fed dalam pertemuan kebijakan minggu depan.
Rupee India (INR) naik tipis terhadap Dolar AS (USD) di awal minggu. Pasangan mata uang USD/INR turun ke dekat 88,25 setelah mencatatkan rekor tertinggi baru sedikit di atas 88,50 pada hari Jumat. Pasangan ini cepat kembali dari rekor tertingginya, mengikuti kemungkinan intervensi Reserve Bank of India (RBI) untuk mendukung Rupee India, menurut laporan dari Reuters.
Prospek Rupee India tetap rentan karena Investor Institusional Asing (FII) terus mengurangi kepemilikan di pasar saham India akibat ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara Amerika Serikat (AS) dan India. Pada bulan Agustus, Washington menaikkan tarif impor dari New Delhi menjadi 50% untuk pembelian minyak dari Rusia, yang disebut Presiden AS Donald Trump sebagai skenario yang mendanai Moskow untuk melanjutkan perang di Ukraina.
Namun, pada hari Jumat, komentar dari Presiden AS Trump mengisyaratkan bahwa ia bisa memperbaiki hubungan dengan India. Trump mengatakan saat menjawab pertanyaan wartawan bahwa India dan AS memiliki hubungan khusus dan tidak ada yang perlu dikhawatirkan tentang hubungan antar negara. Komentar ini muncul setelah wartawan bertanya apakah ia ingin mereset hubungan dengan India.
Pada hari Jumat, FII menjual ekuitas India senilai Rs. 1.304,91 crore. Pada bulan September, investor asing telah mengurangi kepemilikan senilai Rs. 5.666,901 crore. Investor asing telah memperpanjang aksi jual mereka selama tiga bulan berturut-turut. Pada bulan Juli dan Agustus, FII menjual ekuitas senilai Rs. 94.569,6 crore secara kumulatif.
Penggerak pasar ringkasan harian: Dolar AS secara luas berada di bawah tekanan di tengah pendinginan permintaan tenaga kerja AS
- Penurunan tipis pada pasangan USD/INR juga dipicu oleh ketidakpastian seputar prospek Dolar AS, setelah harapan akan pengurangan suku bunga yang lebih besar dari biasanya oleh Federal Reserve (Fed) dalam pertemuan kebijakan moneter minggu depan.
- Selama waktu pers, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, naik ke dekat 97,80 setelah penurunan tajam pada hari Jumat.
- Menurut alat CME FedWatch, trader melihat peluang 10% bahwa Fed akan mengurangi suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) menjadi 3,75%-4,50% dalam pertemuan kebijakan bulan September.
- Taruhan dovish Fed untuk pemotongan suku bunga yang besar berasal dari memburuknya kondisi pasar tenaga kerja setelah kebijakan tarif yang diterapkan oleh Presiden AS Trump.
- Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Agustus menunjukkan pada hari Jumat bahwa ekonomi AS menambah 22 ribu pekerja baru, jauh lebih rendah dari ekspektasi 75 ribu dan pembacaan sebelumnya 79 ribu. Ini adalah pertumbuhan terlemah dalam keseluruhan angkatan kerja yang terlihat sejak Januari 2021. Tingkat Pengangguran meningkat menjadi 4,3%, seperti yang diperkirakan, dari pembacaan sebelumnya 4,2%.
- Ekspektasi dovish Fed juga meningkat secara signifikan di awal Agustus setelah laporan NFP bulan Juli menunjukkan revisi signifikan pada angka karyawan bulan Mei dan Juni ke bawah.
- Belakangan ini, anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), termasuk Ketua Jerome Powell, juga berargumen mendukung pengurangan suku bunga di tengah meningkatnya risiko penurunan pasar tenaga kerja.
- Minggu ini, pemicu utama bagi Dolar AS akan menjadi data Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan Agustus, yang dijadwalkan pada hari Kamis.
Analisis Teknikal: USD/INR retrace ke dekat 88,25
Pasangan USD/INR mengoreksi ke dekat 88,25 dari rekor tertinggi yang dicatat pada hari Jumat. Tren jangka pendek pasangan ini tetap bullish karena tetap di atas Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang diperdagangkan di dekat 87,80.
Relative Strength Index (RSI) 14-hari diperdagangkan dengan tenang di atas 60,00, menunjukkan bahwa momentum bullish baru telah mulai berlaku.
Melihat ke bawah, EMA 20-hari akan berfungsi sebagai support kunci untuk pasangan utama. Di sisi atas, pasangan ini telah memasuki wilayah yang belum dipetakan. Level angka bulat 89,00 akan menjadi rintangan kunci bagi pasangan ini.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.