Dow Jones Industrial Average Kehilangan Rally Pasca-PPI, Turun Lebih dari 200 Poin
- Dow Jones mencapai titik terendah pada hari Rabu meskipun ada cetakan inflasi PPI yang lebih baik dari yang diprakirakan.
- Ekuitas condong ke sisi atas seiring dengan meningkatnya taruhan penurunan suku bunga.
- Kebanyakan kenaikan pasca-PPI terbatas pada saham pemasok AI dan teknologi, dengan pemain domestik kunci masih mengalami penurunan.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) meleset dari sasaran pada hari Rabu, kehilangan lebih dari 200 poin dari pembukaan. Inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) AS datang di bawah ekspektasi, memperkuat taruhan penurunan suku bunga dari Federal Reserve (The Fed) minggu depan.
Dow Jones sempat menguji level tertinggi rekor di atas 45.800 pada hari Rabu, tetapi indeks ekuitas utama berbalik ke sisi bearish, kehilangan hampir 450 poin dari puncak ke dasar sebelum menemukan pijakan sementara di dekat 45.500. Dow masih bertahan dekat dengan level tertinggi sepanjang masa, tetapi momentum bullish berjuang untuk menemukan pedal gas. Exponential Moving Average (EMA) 50-hari naik dengan cepat ke wilayah 44.700 dan bisa menjadi tantangan teknis baru (atau target) untuk tekanan pendek.
Inflasi PPI mereda, mendukung harapan penurunan suku bunga
Inflasi PPI AS datang jauh lebih dingin dari yang diprakirakan, mendorong dorongan baru ke dalam taruhan bahwa The Fed akan mempercepat penurunan suku bunga menjelang akhir tahun. Inflasi PPI umum mereda menjadi 2,6% YoY pada bulan Agustus, sementara angka bulanan menunjukkan kontraksi 0,1%.
Cetakan inflasi tingkat produsen yang optimis memicu serangan media sosial baru dari Presiden AS Donald Trump, yang mengklaim bahwa Ketua The Fed Jerome Powell "terlambat" dan perlu menurunkan suku bunga "sekarang". Ternyata, penghuni saat ini di Pennsylvania Avenue 1600 tetap tidak menyadari bahwa kepala The Fed tidak dapat secara sepihak mengubah suku bunga sesuka hati.
Inflasi PPI adalah makhluk yang unik; inflasi tingkat produsen secara khusus mengecualikan produk atau rantai pasokan yang mengandung barang asing, yang berarti PPI secara tidak sengaja menjadi cara yang fantastis untuk mengukur tekanan inflasi dalam ekonomi AS di luar dampak volatilitas harga dari tarif. Namun, metrik inflasi tingkat konsumen terus menunjukkan tekanan sisi atas yang berkelanjutan, yang menunjukkan bahwa efek inflasi yang menggerogoti pusat ekonomi AS secara khusus disebabkan oleh histeria perdagangan Trump. Cetakan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS terbaru akan dirilis pada hari Kamis, dan diharapkan menunjukkan kenaikan lain dalam inflasi tingkat konsumen umum.
Meski ada komplikasi tekanan harga domestik-ke-asing, pasar suku bunga masih mematok lebih dari 90% kemungkinan bahwa The Fed akan memberikan penurunan suku bunga seperempat poin pada keputusan suku bunga Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang akan datang minggu depan. Namun, taruhan untuk pemangkasan jumbo 50 bps telah menurun menjadi di bawah 10% setelah mencapai puncaknya mendekati 20% pada hari Selasa.
Baca berita saham lainnya: Rally RPO Oracle adalah pemandangan yang menakjubkan, sahamnya naik 40%
Grafik 5 menit Dow Jones
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.