Valas Hari Ini: Ketenteraman Sebelum Badai BoC dan Fed
Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 17 September:
Rally risiko pada indeks global mengambil jeda di tengah kewaspadaan pasar yang khas menjelang risiko acara bank sentral kunci, dengan pengumuman kebijakan dari Federal Reserve (Fed) AS yang sangat dinantikan.
Melemahnya pasar tenaga kerja dan inflasi yang membandel di Amerika Serikat (AS) telah meningkatkan taruhan untuk pelonggaran kebijakan yang agresif oleh Fed tahun ini. Untuk keputusan bulan September yang akan diumumkan nanti hari ini, pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) sepenuhnya sudah diperkirakan.
Sentimen dovish yang terus-menerus mengelilingi Fed membuat Dolar AS (USD) terjebak di level terendah lebih dari dua bulan terhadap enam mata uang utama saingannya. Pada awal hari Rabu, Indeks USD mengalami sedikit kenaikan pada penyesuaian posisi sebelum Fed, mendekati 96,70.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terlemah dibandingkan Franc Swiss.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.00% | -0.63% | -0.79% | -0.59% | -0.49% | -0.37% | -1.16% | |
| EUR | 1.00% | 0.41% | 0.16% | 0.41% | 0.56% | 0.60% | -0.16% | |
| GBP | 0.63% | -0.41% | -0.18% | 0.00% | 0.15% | 0.19% | -0.68% | |
| JPY | 0.79% | -0.16% | 0.18% | 0.16% | 0.34% | 0.41% | -0.37% | |
| CAD | 0.59% | -0.41% | -0.00% | -0.16% | 0.21% | 0.18% | -0.68% | |
| AUD | 0.49% | -0.56% | -0.15% | -0.34% | -0.21% | 0.04% | -0.71% | |
| NZD | 0.37% | -0.60% | -0.19% | -0.41% | -0.18% | -0.04% | -0.86% | |
| CHF | 1.16% | 0.16% | 0.68% | 0.37% | 0.68% | 0.71% | 0.86% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Pada hari Selasa, data yang diterbitkan oleh Biro Sensus AS menunjukkan bahwa Penjualan Ritel naik sebesar 0,6% secara bulanan pada bulan Agustus menjadi $732 miliar, setelah kenaikan yang direvisi sebesar 0,6% pada bulan Juli dan lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar 0,2%.
Secara tahunan, Penjualan Ritel naik 5% pada periode yang sama. Data tersebut gagal menggerakkan harga pasar untuk keputusan Fed pada hari Rabu ini. Pasar terus memperkirakan pemangkasan sebesar 67,9 bps pada akhir tahun, menurut probabilitas suku bunga Refinitiv.
Para pedagang kini sangat menantikan keputusan suku bunga Fed, Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP), grafik yang disebut Dot Plot, dan konferensi pers Ketua Jerome Powell untuk petunjuk baru mengenai ruang lingkup dan waktu pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh bank sentral.
GBP/USD berusaha untuk memperpanjang penurunan korektif dari level tertinggi dua bulan di 1,3672 setelah data Indeks Harga Konsumen (IHK) Inggris untuk bulan Agustus. Pasangan ini diperdagangkan di posisi belakang mendekati 1,3650, pada saat berita ini ditulis.
Kantor Statistik Nasional Inggris (ONS) menunjukkan bahwa IHK tahunan naik sebesar 3,8% bulan lalu, tetap di level tertinggi sejak Januari 2024. Prakiraan pasar adalah untuk pertumbuhan sebesar 3,9%.
EUR/USD berjuang di tengah rebound luas USD. Sebuah aksi ambil untung baru melanda pasangan ini di awal sesi perdagangan Eropa setelah mencapai level tertinggi dalam empat tahun di 1,1879 pada hari Selasa. Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde dijadwalkan untuk berbicara nanti dalam sesi menjelang acara Fed.
USD/CAD sedang mencoba untuk memantul tipis untuk merebut kembali 1,3750, menghentikan tren penurunan selama dua hari pada awal hari Rabu. Para pedagang melakukan penyesuaian posisi menjelang keputusan kebijakan Bank of Canada (BoC) dan Fed. Pada sesi awal Amerika pada hari Selasa, Statistik Kanada menerbitkan data IHK untuk bulan Agustus, yang menunjukkan bahwa inflasi naik menjadi 1,9% secara tahunan (YoY) dari 1,7% pada bulan Juli. Pasar memperkirakan pembacaan sebesar 2%.
USD/JPY mengalami beberapa volatilitas di awal sesi Asia, jatuh serendah 146,21 sebelum rebound ke 146,60, di mana pasangan ini sekarang berfluktuasi. Pasangan ini mengikuti aksi harga USD, sambil mendapatkan keuntungan dari kelemahan baru yang diperbarui pada Yen Jepang (JPY) setelah penurunan ekspor selama empat bulan berturut-turut menyakiti pembeli JPY.
Emas telah menghentikan rally rekor di atas $3,700 saat para pedagang berusaha untuk mengambil keuntungan dari posisi beli Emas mereka, bersiap untuk volatilitas yang intens menjelang pertemuan Fed. Pada awal sesi Eropa, XAU/USD mencatatkan kerugian moderat di sekitar $3,680.
Pertanyaan Umum Seputar Sentimen Risiko
Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang umum digunakan, yaitu "risk-on" dan "risk off" merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dirujuk. Dalam pasar "risk-on", para investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia membeli aset-aset berisiko. Dalam pasar "risk-off", para investor mulai "bermain aman" karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko yang lebih pasti menghasilkan keuntungan, meskipun relatif kecil.
Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan naik nilainya, karena mereka diuntungkan oleh prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara yang merupakan pengekspor komoditas besar menguat karena meningkatnya permintaan, dan Mata Uang Kripto naik. Di pasar "risk-off", Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya diuntungkan.
Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan sejumlah mata uang asing minor seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang "berisiko". Hal ini karena ekonomi mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan komoditas cenderung naik harganya selama periode berisiko. Hal ini karena para investor memprakirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa mendatang karena meningkatnya aktivitas ekonomi.
Sejumlah mata uang utama yang cenderung naik selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis para investor membeli utang pemerintah AS, yang dianggap aman karena ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak mungkin gagal bayar. Yen, karena meningkatnya permintaan obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh para investor domestik yang tidak mungkin menjualnya – bahkan saat dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi para investor.