Emas Tetap Dekat dengan Puncak Sepanjang Masa di Tengah Sikap Dovish The Fed dan Ketegangan Geopolitik
- Emas terus mendapatkan dukungan dari sinyal dovish Fed dan meningkatnya ketegangan geopolitik.
- Dolar AS memperpanjang pemulihannya dari puncak multi-tahun dan mungkin membatasi kenaikan untuk komoditas tersebut.
- Nada risiko yang positif dapat semakin menjadi hambatan bagi pasangan XAU/USD menjelang pernyataan dari The Fed.
Emas (XAU/USD) berusaha keras untuk memanfaatkan pergerakan naik pada hari Jumat dan berosilasi dalam kisaran perdagangan yang sempit di bawah level $3.700 pada awal minggu baru. Dolar AS (USD) terlihat membangun pemulihan solid dari level terendah sejak Juli 2022, yang disentuh sebagai reaksi terhadap pemotongan suku bunga dovish Federal Reserve (Fed), dan ternyata menjadi faktor kunci yang bertindak sebagai hambatan bagi komoditas tersebut. Selain itu, nada positif secara umum di sekitar pasar ekuitas berkontribusi untuk membatasi kenaikan bagi logam mulia safe-haven ini.
Meski ada faktor negatif yang disebutkan di atas, pasangan XAU/USD tetap dekat dengan puncak sepanjang masa di tengah latar belakang fundamental yang mendukung secara luas. Bank sentral AS mengisyaratkan bahwa dua pemotongan suku bunga lagi akan dilakukan hingga akhir tahun ini setelah menurunkan biaya pinjaman untuk pertama kalinya sejak Desember, yang terus menguntungkan Emas yang tidak berimbal hasil. Selain itu, meningkatnya ketegangan geopolitik dan ketidakpastian terkait perdagangan yang terus berlanjut menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi logam mulia ini tetap ke arah atas.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Para pembeli Emas mempertahankan kendali di tengah fundamental yang menguntungkan
- Prospek dovish Federal Reserve terus bertindak sebagai pendorong bagi Emas yang tidak berimbal hasil, yang tetap dalam jarak serangan dari level $3.700 dan puncak sepanjang masa yang disentuh minggu lalu. Bank sentral AS menurunkan suku bunga acuan untuk pertama kalinya sejak Desember dan mengindikasikan perlunya dua pemotongan suku bunga lagi tahun ini di tengah kekhawatiran tentang melemahnya pasar tenaga kerja AS.
- Namun, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa risiko terhadap inflasi cenderung ke arah atas dan langkah untuk menurunkan suku bunga adalah pemotongan manajemen risiko. Powell menambahkan bahwa dia tidak merasa perlu untuk bergerak cepat dalam hal suku bunga dan bahwa Fed berada dalam situasi pertemuan demi pertemuan terkait prospek suku bunga. Prospek ini mengangkat Dolar AS ke level tertinggi lebih dari satu minggu pada hari Senin.
- Namun demikian, para trader masih percaya bahwa suku bunga akan turun jauh lebih cepat daripada yang direncanakan Fed dan kini bertaruh pada kemungkinan bahwa suku bunga jangka pendek, yang saat ini berada di kisaran 4,00%-4,25%, akan turun di bawah 3% pada akhir 2026. Pasar saham sedang menikmati optimisme ini hingga mencapai rekor tertinggi, yang berkontribusi untuk membatasi kenaikan bagi logam mulia safe-haven selama sesi Asia.
- Mahkamah Agung AS menetapkan tanggal 5 November untuk argumen mengenai legalitas tarif global luas Presiden Donald Trump. Pengadilan yang lebih rendah memutuskan bahwa Trump telah melampaui wewenangnya dalam memberlakukan sebagian besar tarifnya berdasarkan undang-undang federal yang ditujukan untuk keadaan darurat. Namun, tarif Trump tetap berlaku selama banding ke Mahkamah Agung dan membuat investor tetap waspada.
- Pasukan NATO mencegat tiga pesawat tempur MiG-31 Rusia pada hari Jumat setelah mereka memasuki wilayah udara Estonia. Trump mengungkapkan ketidakpuasannya terhadap pelanggaran tersebut dan mengatakan bahwa dia akan membantu mempertahankan anggota Uni Eropa jika Rusia meningkatkan permusuhan. Hal ini menjaga risiko geopolitik tetap ada, yang dapat menguntungkan status safe-haven logam mulia dan mendukung kasus untuk kenaikan tambahan.
- Tidak ada data ekonomi yang relevan yang akan dirilis dari AS pada hari Senin. Namun, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh, termasuk Powell, mungkin mempengaruhi dinamika harga USD nanti selama sesi Amerika Utara dan menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar pasangan XAU/USD.
Emas mungkin berjuang untuk membangun momentum di atas $3.700 di tengah RSI harian yang masih jenuh beli
-1758514794494-1758514794612.png)
Dari perspektif teknis, rebound minggu lalu dari titik resistensi pola bendera bullish, di sekitar wilayah $3.628, dan pergerakan selanjutnya mendukung para pembeli XAU/USD. Namun, Relative Strength Index (RSI) harian masih menunjukkan kondisi sedikit jenuh beli dan memerlukan kewaspadaan sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut. Oleh karena itu, setiap pergerakan lebih lanjut di atas level $3.700 kemungkinan besar akan menghadapi beberapa resistance di dekat wilayah $3.707, atau puncak sepanjang masa. Kekuatan yang berkelanjutan di atas level tersebut, bagaimanapun, akan membuka jalan untuk perpanjangan tren naik yang telah mapan yang terlihat selama sebulan terakhir.
Di sisi lain, area $3.672-3.670 kini tampaknya melindungi sisi bawah langsung. Setiap penurunan korektif lebih lanjut mungkin masih dianggap sebagai peluang beli dan tetap terjaga di dekat level $3.628-3.626 yang berubah menjadi support. Namun, penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat mendorong beberapa penjualan teknis dan menyeret harga Emas ke level $3.600. Penurunan ini dapat berlanjut lebih jauh menuju support $3.563-3.562 dalam perjalanan menuju wilayah $3.511-3.510, yang dapat bertindak sebagai basis yang kuat bagi pasangan XAU/USD.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.