Emas Konsolidasi di Bawah Tertinggi Sepanjang Masa di Tengah Sentimen Risiko Positif, Kondisi Jenuh Beli

• Emas berhenti setelah lonjakan rekor baru-baru ini di tengah nada risiko yang meningkat.
• Taruhan pemangkasan suku bunga Fed membebani USD dan menawarkan dukungan bagi komoditas yang tidak berimbal hasil.
• Kondisi jenuh beli menahan para pembeli XAU/USD dari memasang taruhan baru.

Emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli setelah penurunan moderat di sesi Asia ke wilayah $3.853-3.852 pada hari Kamis dan tetap berada dalam jarak yang dekat dari puncak sepanjang masa yang disentuh pada hari sebelumnya. Para investor tampaknya relatif tidak terpengaruh oleh penutupan sebagian pemerintah AS, yang terlihat dari nada positif yang secara umum di pasar ekuitas. Hal ini, pada gilirannya, bertindak sebagai penghalang bagi logam mulia safe-haven di tengah kondisi jenuh beli yang masih ada. Namun, kombinasi faktor-faktor terus mendukung komoditas ini, menunjukkan perlunya kehati-hatian sebelum mengonfirmasi puncak jangka pendek dan mengantisipasi penurunan yang signifikan.

Rilis laporan ADP AS yang mengecewakan tentang ketenagakerjaan sektor swasta pada hari Rabu menguatkan taruhan pasar bahwa Federal Reserve (Fed) AS akan menurunkan biaya pinjaman dua kali lagi sebelum akhir tahun ini. Prospek dovish ini gagal membantu Dolar AS (USD) untuk memanfaatkan pemantulan semalam dari level terendah satu minggu dan dapat menguntungkan Emas yang tidak berimbal hasil. Selain itu, meningkatnya ketegangan geopolitik menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan XAU/USD tetap ke sisi atas dan bahwa setiap penurunan korektif mungkin masih dilihat sebagai peluang beli. Ini seharusnya membatasi penurunan bagi komoditas tersebut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas terus mendapatkan dukungan dari taruhan pemangkasan suku bunga Fed dan risiko geopolitik

• Partai Republik Presiden AS Donald Trump gagal mencapai kesepakatan dengan Demokrat oposisi mengenai cara untuk melanjutkan RUU pengeluaran. Namun, para investor bereaksi sedikit di tengah harapan dampak terbatas pada ekonomi akibat penutupan pemerintah. Hal ini, pada gilirannya, tetap mendukung nada risiko positif dan bertindak sebagai penghalang bagi harga Emas safe-haven selama sesi Asia pada hari Kamis.
• Di sisi data ekonomi, Automatic Data Processing melaporkan pada hari Rabu bahwa pemberi kerja sektor swasta kehilangan 32K pekerjaan pada bulan September, menandai penurunan terbesar sejak Maret 2023. Selain itu, angka payroll bulan Agustus direvisi turun untuk menunjukkan kehilangan 3K dibandingkan dengan peningkatan 54K yang dilaporkan sebelumnya. Data ini memperkuat taruhan untuk dua pemangkasan suku bunga lagi oleh Federal Reserve sebelum akhir tahun.
• Sementara itu, Indeks Manajer Pembelian (PMI) dari Institute for Supply Management (ISM) sedikit di atas perkiraan konsensus dan meningkat dari 48,7 menjadi 49,1 pada bulan September. Ini membantu Dolar AS bangkit dari level terendah satu minggu yang disentuh pada hari Rabu. Namun, momentum ini kehabisan tenaga di tengah ekspektasi dovish Fed, yang terus mendukung logam kuning yang tidak berimbal hasil.
• Menurut Wall Street Journal (WSJ), AS akan memberikan intelijen kepada Ukraina untuk mendukung serangan rudal jarak jauh terhadap infrastruktur energi Rusia. Trump menyetujui langkah ini, dan pejabat AS mendesak sekutu NATO untuk melakukan hal yang sama. Ini menjaga risiko geopolitik tetap ada dan seharusnya berkontribusi untuk membatasi setiap penurunan korektif pada logam mulia safe-haven, menunjukkan perlunya kehati-hatian bagi para penjual.
• Rilis makro AS yang penting dijadwalkan pada awal bulan baru, termasuk laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang sangat diperhatikan pada hari Jumat, kemungkinan akan tertunda akibat penutupan sebagian pemerintah AS. Oleh karena itu, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh akan memainkan peran kunci dalam mendorong permintaan USD dan menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar pasangan XAU/USD.

Emas mungkin akan konsolidasi sebelum langkah selanjutnya yang lebih tinggi di tengah RSI harian yang jenuh beli

Dari perspektif teknis, Relative Strength Index (RSI) harian masih menunjukkan kondisi yang sangat jenuh beli dan menahan para pembeli XAU/USD dari memasang taruhan baru. Meskipun demikian, kurangnya penjual yang berarti dan rebound intraday yang baik dari level di bawah $3.800 pada hari Selasa menguatkan prospek positif jangka pendek untuk Emas. Namun, masih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum mengantisipasi kelanjutan tren naik yang telah mapan yang terlihat selama sebulan terakhir.

Sementara itu, kelemahan di bawah level terendah sesi Asia, di sekitar wilayah $3.853-3.852, kemungkinan akan menemukan dukungan yang layak di dekat area $3.825-3.820. Beberapa aksi jual lanjutan, yang mengarah pada penembusan dan penerimaan di bawah level $3.800, dapat membuka jalan untuk kerugian yang lebih dalam. Harga Emas kemudian mungkin akan mempercepat penurunan menuju dukungan relevan berikutnya di dekat zona $3.758-3.757 dalam perjalanan menuju wilayah $3.735 sebelum akhirnya turun ke level angka bulat $3.700.