Kontrak Berjangka Dow Jones Turun Karena Sikap Hati-Hati Kebijakan The Fed
- Kontrak berjangka Dow Jones turun seiring meningkatnya penghindaran risiko di tengah menurunnya peluang taruhan pemangkasan suku bunga Fed.
- Alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas 65% untuk pemangkasan suku bunga Fed pada bulan Desember.
- Indeks saham AS mengalami penurunan di tengah laporan pendapatan kecil yang bervariasi dan data AS yang tertunda akibat penutupan pemerintah yang berkepanjangan.
Kontrak berjangka Dow Jones bergerak turun sebesar 0,72% untuk diperdagangkan di bawah 47.150 selama jam perdagangan Eropa, dengan kontrak berjangka S&P 500 dan Nasdaq 100 masing-masing turun 0,92% dan 1,25%, diperdagangkan di bawah 6.850 dan 26.000, menjelang pembukaan reguler Amerika Serikat (AS) pada hari Selasa.
Kontrak berjangka indeks AS jatuh tajam akibat meningkatnya penghindaran risiko di tengah nada hati-hati seputar prospek kebijakan Federal Reserve (Fed). Para pedagang kontrak berjangka Fed kini memperkirakan peluang 65% untuk pemangkasan suku bunga pada bulan Desember, turun dari 94% seminggu yang lalu, menurut Alat FedWatch CME.
Probabilitas pemangkasan suku bunga Fed pada bulan Desember menurun setelah pernyataan hati-hati dari Ketua Fed Jerome Powell minggu lalu selama konferensi pers pasca-pertemuan. Powell mencatat bahwa pemangkasan suku bunga lainnya pada bulan Desember masih jauh dari kepastian dan juga memperingatkan bahwa para pembuat kebijakan mungkin perlu mengambil pendekatan tunggu dan lihat sampai pelaporan data resmi dilanjutkan.
Selain itu, sentimen pasar memburuk setelah Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur ISM yang lemah. Indeks turun menjadi 48,7 dari 49,1 pada bulan September. Pembacaan ini lebih lemah dari ekspektasi pasar yang sebesar 49,5. Data Pesanan Pabrik dan Lowongan Kerja JOLTS untuk bulan September akan diperhatikan nanti di hari ini.
Pada sesi reguler AS hari Senin, Dow Jones merosot 0,48%, tertekan oleh penurunan saham industri dan keuangan tradisional. Sebaliknya, S&P 500 dan Nasdaq 100 masing-masing naik 0,17% dan 0,46%, didorong oleh kekuatan saham teknologi terkait AI.
Para pelaku pasar tetap berhati-hati karena laporan pendapatan yang bervariasi dari perusahaan kecil dan penundaan terus-menerus data ekonomi kunci AS, yang berasal dari penutupan pemerintah yang berkepanjangan, menambah ketidakpastian. Para investor kini mengamati laporan pendapatan yang akan datang dari AMD, Uber, Spotify, Pfizer, dan Super Micro Computer, di antara lainnya, untuk arah pasar lebih lanjut.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.