Emas Mengambil Kembali $4.200 seiring Dolar AS Melemah karena Kekhawatiran Ekonomi, Sentimen Risk-Off Meningkatkan Permintaan
- Emas mendapatkan kembali traksi positif pada hari Jumat setelah penarikan semalam dari level tertinggi tiga minggu.
- Kekhawatiran ekonomi membebani USD dan mendukung pasangan XAU/USD di tengah impuls risk-off.
- Taruhan yang berkurang untuk pemangkasan suku bunga Fed pada bulan Desember mungkin membatasi kenaikan lebih lanjut untuk logam kuning.
Emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli turun selama sesi Asia pada hari Jumat dan naik kembali di atas level $4.200, lebih dekat ke level tertinggi lebih dari tiga minggu yang disentuh pada hari sebelumnya. Para investor tampaknya khawatir tentang melemahnya momentum ekonomi di tengah penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan, yang dapat memungkinkan Federal Reserve (Fed) AS untuk memangkas suku bunga lebih lanjut. Hal ini membuat Dolar AS (USD) tertekan di dekat level terendah dua minggu dan ternyata menjadi faktor kunci yang bertindak sebagai pendorong bagi logam mulia ini.
Selain itu, perubahan dalam sentimen risiko global terlihat dari nada yang umumnya lebih lemah di sekitar pasar ekuitas dan mendukung Emas sebagai safe-haven. Sementara itu, semakin banyak pembuat kebijakan Federal Reserve yang memberikan sinyal kehati-hatian terhadap pelonggaran lebih lanjut di tengah kurangnya data ekonomi, mendorong para pedagang untuk memangkas taruhan mereka untuk pemangkasan suku bunga lainnya pada bulan Desember. Hal ini, pada gilirannya, mungkin membatasi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Namun demikian, latar belakang fundamental tampaknya cenderung mendukung para pembeli XAU/USD.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas menarik dukungan dari penjualan USD yang berkelanjutan dan permintaan safe-haven yang kembali muncul
Pembukaan kembali pemerintah AS mengalihkan fokus pasar kembali ke prospek fiskal yang memburuk. Selain itu, para pelaku pasar kini tampaknya yakin bahwa data makro AS yang tertunda akan menunjukkan beberapa kelemahan dalam ekonomi dan mendukung kasus untuk pelonggaran kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve AS.
Para ekonom memperkirakan bahwa penutupan pemerintah yang berkepanjangan mungkin telah mengurangi pertumbuhan PDB kuartalan sekitar 1,5 hingga 2,0%. Ini terjadi di tengah tanda-tanda memburuknya kondisi pasar tenaga kerja dan gagal membantu Dolar AS untuk mencatat pemulihan dari palung dua minggu.
Sementara itu, seorang pejabat senior Gedung Putih mengatakan bahwa laporan ekonomi kunci untuk bulan Oktober – rincian ketenagakerjaan dan data inflasi – mungkin tidak dirilis sama sekali. Hal ini mendorong beberapa pejabat Fed untuk memberikan sinyal kehati-hatian terhadap pelonggaran lebih lanjut, memaksa para investor untuk memangkas taruhan mereka untuk pemangkasan suku bunga pada bulan Desember.
Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan bahwa prospek ekonomi campur aduk karena inflasi terus berjalan lebih tinggi. Secara terpisah, Presiden Fed Boston Susan Collins mengatakan bahwa mengingat informasi yang terbatas tentang inflasi akibat penutupan pemerintah, dia akan ragu untuk melonggarkan kebijakan lebih lanjut.
Menurut Alat FedWatch CME Group, para pedagang masih memperhitungkan kemungkinan 50% bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Selain itu, probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Januari saat ini berada di atas 75%, mendukung para pembeli XAU/USD.
Para pedagang mungkin akan terus mencermati komentar dari anggota FOMC yang berpengaruh untuk lebih banyak petunjuk tentang jalur pemangkasan suku bunga Fed. Hal ini, pada gilirannya, akan mendorong permintaan USD dan memberikan beberapa dorongan bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil, yang tampaknya siap untuk mencatat kenaikan mingguan yang kuat.
Emas bisa naik melewati swing high semalam, di sekitar $4.145, pengaturan teknis bullish
Penembusan minggu ini melalui batas horizontal $4.150 dan pergerakan selanjutnya di atas level $4.200 dianggap sebagai pemicu kunci bagi para pembeli XAU/USD. Selain itu, osilator pada grafik harian/4 jam telah mendapatkan traksi positif, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas adalah ke atas. Namun, setiap pergerakan lebih lanjut ke atas mungkin menghadapi beberapa hambatan di dekat swing high semalam, di sekitar wilayah $4.245, di atasnya komoditas dapat bertujuan untuk merebut kembali level angka bulat $4.300.
Di sisi lain, level swing low semalam, di sekitar wilayah $4.145, kini tampaknya melindungi penurunan langsung, di bawahnya harga Emas dapat mempercepat penurunan ke level $4.100 dalam perjalanan menuju zona $4.075. Beberapa aksi jual lebih lanjut dapat mengekspos support perantara $4.025 sebelum komoditas akhirnya turun ke level psikologis $4.000. Yang terakhir ini kemungkinan akan bertindak sebagai titik penting, yang, jika ditembus secara pasti, mungkin menggeser bias jangka pendek mendukung para pedagang bearish.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.