Emas Naik di Atas $4.050 saat Pasar Cenderung Dovish Jelang Data AS
- Emas naik 0,36% seiring lemahnya selera risiko dan data AS yang lemah mengangkat logam di atas level kunci.
- Para investor meningkatkan taruhan pelonggaran Fed di bulan Desember meskipun retorika hawkish, menunggu Risalah FOMC dan NFP pada hari Kamis.
- Goldman Sachs mengatakan bahwa bank sentral Tiongkok melanjutkan pembelian, mendukung ekspektasi untuk kenaikan jangka pendek.
Emas (XAU/USD) naik sedikit selama sesi Amerika Utara pada hari Selasa seiring Greenback juga tetap menguat dan selera risiko memburuk di tengah kekhawatiran akan perlambatan ekonomi. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.058, naik 0,36%.
XAU/USD didukung oleh permintaan safe-haven dan pembelian bank sentral Tiongkok yang diperbarui
Rilis data ekonomi mulai muncul dengan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 18 Oktober mencapai 232 Ribu. Selain itu, Pesanan Pabrik di bulan Agustus sedikit lebih baik dari perkiraan, tetapi data tersebut diabaikan oleh para pedagang bullion, yang mendorong logam kuning di atas $4.050.
Data tersebut mendorong para investor untuk memperhitungkan pelonggaran tambahan oleh Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan bulan Desember, meskipun sebagian besar pejabat tetap hawkish. Selanjutnya, Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan memberikan petunjuk tentang seberapa terpecahnya bank sentral mengenai keputusan kebijakan moneter yang akan datang.
Agenda AS akan menampilkan Nonfarm Payrolls pada hari Kamis, yang sangat dinantikan oleh para investor.
Selain itu, Goldman Sachs mengungkapkan bahwa bank sentral Tiongkok melanjutkan pembelian Emas. Mereka mengomentari bahwa Tiongkok mungkin akan melanjutkan spree pembeliannya di bulan November, sebuah indikasi bahwa logam kuning dapat rally dalam jangka pendek.
Penggerak pasar harian: Emas melonjak meskipun Dolar AS yang kuat
- Dolar tetap kuat seperti yang digambarkan oleh Indeks Dolar AS (DXY). DXY, yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, naik 0,10% di 99,63. Sebaliknya, imbal hasil Treasury AS stabil dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun berada di 4,13%. Imbal hasil riil AS — yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas — juga tidak berubah di 1,85%.
- Thomas Barkin dari The Fed Richmond mengatakan bahwa mandat ganda berada dalam keseimbangan, dengan risiko kenaikan pada inflasi dan risiko penurunan pada pasar tenaga kerja. Dia menekankan bahwa kurangnya data resmi membuat pekerjaan mereka sulit untuk menilai posisi The Fed.
- Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS naik menjadi 232 Ribu pada minggu yang berakhir 18 Oktober, sebuah indikasi kelemahan moderat di pasar kerja. Pesanan Pabrik rebound di bulan Agustus, ungkap Departemen Perdagangan. Pesanan naik 1,4% dari penurunan 1,3% di bulan Juli, sejalan dengan perkiraan para ekonom.
- Gubernur The Fed Waller bersikap dovish, mengkualifikasikan pasar tenaga kerja sebagai "lemah," menambahkan bahwa ekspektasi inflasi terjaga dengan baik dan inflasi inti mendekati target 2% dari The Fed.
- Rally Emas dapat berlanjut setelah Goldman Sachs mengungkapkan bahwa Tiongkok menambahkan sekitar 15 ton XAU ke cadangannya di bulan September. Analis bank memperkirakan bahwa bank sentral di seluruh dunia membeli 64 ton di bulan September, tiga kali lipat dari pembelian bulan Agustus.
- Pasar kini melihat peluang 50% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan bulan Desember, naik dari 46% sebelumnya pada hari itu tetapi lebih rendah dari 67% minggu lalu, menurut alat CME FedWatch.
Outlook teknis: Emas berputar di sekitar $4.050, mengincar $4.100
Tren naik yang lebih luas untuk Emas tetap utuh seiring harga memantul dari Simple Moving Average (SMA) 20-hari di dekat $4.046. Penutupan harian di atas level ini dapat membuka peluang untuk bergerak menuju $4.100, dengan ruang untuk menguji kembali batas $4.200 setelahnya.
Namun, kegagalan untuk mempertahankan kenaikan di atas $4.050 akan membuat XAU/USD rentan terhadap pullback menuju $4.000, diikuti oleh potensi pengujian terendah 28 Oktober di dekat $3.886.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.