Dow Jones Industrial Average Berputar pada Hari Kamis saat Pasar Menjadi Hati-hati
- Dow Jones turun lebih dari 1.100 poin dari puncak ke dasar pada hari Kamis setelah kenaikan awal.
- Pasar memburuk setelah laporan pendapatan Nvidia setelah jam kerja karena pendapatan tetap tidak jelas.
- Lonjakan NFP bulan September menguatkan ekspektasi pasar untuk penahanan suku bunga Fed pada bulan Desember.
Dow Jones memulai hari Kamis dengan nada tinggi. Indeks ekuitas utama melonjak 725 poin di jam-jam awal sebelum segera berbalik arah pada pukul 1545 GMT (1045 EST) dan merosot lebih dari 1.100 poin dari atas ke bawah, mencapai level terendah dalam lima minggu di 45.732 dalam prosesnya. Pasar menghadapi tantangan baru di berbagai bidang, dan pengumuman yang tidak tepat waktu bahwa rilis data "situasi" Nonfarm Payrolls (NFP) akan ditunda hingga 16 Desember menjadi tambahan yang tidak menguntungkan.
Dow Jones Industrial Average turun 2,2% dalam seminggu, dan berada di jalur untuk kinerja mingguan terburuknya sejak awal Oktober. Ekuitas menghadapi tantangan baru secara keseluruhan, dengan NASDAQ 100 yang kaya teknologi turun sekitar 0,6% untuk hari itu setelah menguji tawaran terendahnya dalam hampir sembilan minggu. Dow akhirnya menemukan pijakan untuk merebut kembali level 46.000 dalam perdagangan siang, tetapi masih tetap dalam posisi defensif, turun sekitar -0,2% pada hari Kamis.
AI di bawah mikroskop karena permintaan chip yang tinggi tetap tidak berarti pendapatan tinggi
Perdagangan AI tetap terancam, dengan ketakutan investor yang meningkat di tengah matematika yang keras yang bertentangan dengan harapan yang tidak realistis akan potensi pendapatan yang tak terbatas. Nvidia (NVDA) memposting angka yang kuat selama panggilan pendapatan setelah pasar tutup pada hari Rabu, mengklaim satu kuartal lagi pertumbuhan permintaan dua digit yang kuat untuk chipset yang berfokus pada AI. Namun, analis skeptis mencatat bahwa beberapa kategori kunci dalam pendapatan Nvidia seharusnya menimbulkan kekhawatiran di kalangan pengamat teknologi.
Menurut panggilan pendapatan Nvidia, produsen chip tersebut menumpuk hampir $20 miliar dalam produk yang tidak terjual, meningkat 32% dalam satu kuartal. Untuk perusahaan yang mengklaim "pertumbuhan permintaan yang kuat", ini mewakili peningkatan yang mengkhawatirkan dalam persediaan. Nvidia juga memposting pendapatan kuartalan sebesar $19,3 miliar, tetapi hanya $14,5 miliar dari jumlah itu yang dikonversi menjadi kas, meninggalkan kekurangan hampir $5 miliar antara kas dan pendapatan, dengan laju generasi kas yang jauh lebih lambat dibandingkan dengan rekan-rekan Nvidia.
Pipeline data NFP telah dilanjutkan, tetapi penundaan meninggalkan harapan pemotongan suku bunga di lantai
NFP bulan September yang ditunda dirilis pada hari Kamis setelah dilanjutkannya operasi pemerintah federal, menunjukkan lonjakan mengejutkan sebesar 119K dalam jumlah lapangan pekerjaan baru bersih yang diciptakan selama bulan tersebut. Penampilan NFP yang kuat telah membatasi peluang pemotongan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada 10 Desember. Rilis NFP bulan Oktober dan November telah ditunda hingga 16 Desember, mendorong ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga ketiga ke panggilan suku bunga Fed pada bulan Januari.
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.