Emas Berhenti di Dekat Rekor Tertinggi saat Pembeli Berjuang di Bawah $5.000
- Emas mundur setelah mencapai rekor tertinggi baru di dekat $4.967.
- Pasar menunggu data PMI AS dan UoM.
- Teknis menunjukkan tanda-tanda awal kelelahan di bawah level $5.000.
Emas (XAU/USD) sedikit melemah pada hari Jumat seiring dengan aksi ambil untung yang ringan setelah lonjakan ke rekor tertinggi baru di dekat $4.967 lebih awal di sesi Asia. XAU/USD berfluktuasi di sekitar $4.930 pada saat penulisan dan siap untuk kenaikan mingguan ketiga berturut-turut.
Logam mulia ini naik lebih dari 7% minggu ini, didukung oleh permintaan safe-haven yang kuat setelah retorika perdagangan yang diperbarui dari Presiden AS Donald Trump mengenai sengketa Greenland mengganggu pasar global, menghidupkan kembali sentimen "Jual Amerika" dan membebani Dolar AS (USD).
Namun, beberapa ketegangan ini mereda pada hari Rabu setelah Trump mundur dari ancaman sebelumnya untuk memberlakukan tarif pada beberapa negara Eropa setelah pengumuman kesepakatan kerangka kerja masa depan mengenai Greenland.
Tindakan ini tidak banyak mendinginkan momentum bullish Emas, karena para investor tetap tidak yakin bahwa ketegangan sepenuhnya teratasi, dengan kesepakatan kerangka kerja yang kurang memiliki rincian konkret. Pada saat yang sama, ketidakpastian geopolitik dan ekonomi yang lebih luas terus mendukung permintaan untuk aset-aset safe-haven, menjaga logam berharga ini tetap diminati.
Perhatian kini beralih ke agenda ekonomi AS yang akan dirilis nanti pada hari Jumat, dengan para trader menunggu survei awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global dan data Sentimen Konsumen Universitas Michigan.
Penggerak pasar: data AS, kepemimpinan Fed, dan kekhawatiran kredibilitas kebijakan
- Data ekonomi yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa ekonomi AS tumbuh pada laju tahunan sebesar 4,4% di kuartal ketiga, mengalahkan ekspektasi pasar sebesar 4,3% dan mempercepat dari 3,8% di kuartal kedua. Inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti tetap stabil di 2,9% QoQ, sementara Klaim Tunjangan Pengangguran Awal naik menjadi 200.000 dari 199.000 minggu sebelumnya.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 98,36, dekat level terendah dua minggu, dan berada di jalur untuk penurunan mingguan pertamanya dalam tiga minggu.
- Agenda perdagangan Presiden AS Donald Trump yang mengganggu dan penggunaan tarif yang berulang sebagai senjata kebijakan sedang mengikis kepercayaan investor terhadap aset-aset AS, memicu kekhawatiran devaluasi dan mendorong permintaan untuk aset-aset safe-haven tradisional.
- Presiden Donald Trump mengatakan pada hari Kamis bahwa ia telah menyelesaikan wawancara untuk kursi Ketua Federal Reserve (Fed) berikutnya dan mengonfirmasi bahwa ia telah membuat pilihannya, menambahkan bahwa pengumuman resmi kemungkinan akan dilakukan sebelum akhir Januari. Laporan media menunjukkan bahwa daftar pendek termasuk Kevin Hassett, Rick Rieder, Christopher Waller, dan Kevin Warsh, meskipun Trump menunjukkan minggu lalu bahwa ia mungkin mempertahankan Direktur Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett di posisinya saat ini.
- Pasar tetap waspada bahwa pilihan Presiden Trump untuk Ketua Fed berikutnya dapat mendorong bank sentral menuju jalur kebijakan yang lebih dovish, setelah kritiknya yang berulang terhadap Ketua Fed saat ini Jerome Powell karena tidak memangkas suku bunga lebih agresif.
- Di bidang kebijakan moneter, data ekonomi AS terbaru telah memperkuat pandangan bahwa Fed kemungkinan akan tetap pada jalur pelonggaran bertahap daripada pemotongan suku bunga yang agresif. Pasar hampir sepenuhnya memprediksi tidak ada perubahan pada pertemuan mendatang 27-28 Januari dan secara luas mengharapkan bank sentral untuk tetap bertahan hingga kuartal pertama.
Analisis teknis: Para pembeli berhenti di bawah $5.000
Dari perspektif teknis, penjual muncul menjelang level psikologis $5.000, membatasi rally terbaru di dekat rekor tertinggi. Namun, pullback sejauh ini kurang memiliki tindak lanjut yang kuat, dengan para pembeli terus mempertahankan zona $4.900.
Kondisi tren tetap kuat, dengan XAU/USD bertahan jauh di atas Simple Moving Averages (SMA) 21-periode dan 50-periode. Indeks Arah Rata-rata (ADX) berfluktuasi di sekitar 39, menandakan lingkungan tren yang kuat meskipun muncul tanda-tanda kelelahan jangka pendek.
Risiko pullback yang lebih dalam meningkat seiring dengan kondisi jenuh beli yang terus berlanjut di berbagai kerangka waktu. Pada grafik 4 jam, Relative Strength Index (RSI) telah mundur ke arah level 70 dan mencetak divergensi bearish, menandakan tanda-tanda awal memudarnya momentum ke atas.
Di sisi negatif, support terdekat terlihat di level psikologis $4.900. Penembusan yang berkelanjutan di bawah zona ini akan mengalihkan fokus ke SMA 21-periode di dekat $4.828, diikuti oleh SMA 50-periode di sekitar $4.709. Di sisi atas, level psikologis $5.000 tetap menjadi resistance utama.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.