Dow Jones Industrial Average naik seiring pendapatan dan panduan The Fed menyeimbangkan risiko politik
- Saham naik seiring laporan pendapatan dan keputusan Fed mengimbangi ketidakpastian politik
- Emas mencapai rekor di atas $5.100 saat investor melindungi risiko fiskal dan perdagangan
- Laporan pendapatan sebagian besar mengalahkan ekspektasi, panduan hati-hati, fokus beralih ke prospek suku bunga Fed
Ekuitas AS membuka minggu ini dengan catatan positif, dengan S&P 500 naik 0,5 persen saat investor menyeimbangkan ketidakpastian politik dengan banyaknya laporan pendapatan dan keputusan Federal Reserve (The Fed) yang akan datang. Dow Jones Industrial Average (DJIA) menambah 0,3 persen, sementara Nasdaq Composite naik 0,6 persen, didukung oleh kekuatan nama-nama teknologi besar seperti Apple (AAPL) dan Meta (META) menjelang hasil laporan pendapatan mereka. Kenaikan ini mengikuti minggu sebelumnya yang volatil, di mana S&P 500 turun sekitar 0,4 persen untuk penurunan mingguan kedua berturut-turut di tengah ketegangan geopolitik yang kemudian mereda.
Risiko politik tetap menjadi latar belakang kunci. Pasar mencerna ancaman tarif yang diperbarui dari Presiden Trump terhadap Kanada terkait dengan kemungkinan perjanjian perdagangan yang luas dengan China, meskipun pejabat Kanada menanggapi dengan kuat, mengurangi ketakutan akan eskalasi segera. Pada saat yang sama, ketegangan di Washington mengenai pendanaan federal dan kebijakan imigrasi menimbulkan kekhawatiran tentang kemungkinan penutupan pemerintah, meskipun kepemimpinan Senat menunjukkan bahwa resolusi mungkin masih dapat dicapai. Meskipun masalah ini belum memicu reaksi tajam di pasar, penggunaan berulang taktik tekanan perdagangan dan fiskal terus membebani sentimen secara bertahap.
Ketidakpastian politik dan akuisisi mengangkat Emas, latar belakang ekonomi tetap kokoh
Permintaan safe-haven terlihat jelas pada hari Senin, saat Emas melonjak ke rekor tertinggi baru di atas $5.100 per ons, mencerminkan kehati-hatian investor terhadap risiko politik dan fiskal. Meskipun demikian, sinyal ekonomi yang lebih luas tetap relatif positif. Belanja konsumen tampak tangguh, dan profitabilitas perusahaan tetap solid, dengan perusahaan terus berinvestasi besar-besaran di bidang seperti kecerdasan buatan dan alat produktivitas.
Saham Novo Nordisk (NOVO) meningkat, didorong oleh analis bank yang menyarankan peluncuran Wegovy oral memperluas pasar pengobatan obesitas daripada menggerogoti produk injeksi. Saham Novo Nordisk naik tajam bulan ini, sementara pesaingnya Eli Lilly (LLY) tertinggal. Di sektor komoditas dan material, penambang Emas diuntungkan dari rally bullion, dengan Newmont (NEM) mencatatkan kenaikan yang kuat. Aktivitas korporasi juga mendorong saham individu, termasuk USA Rare Earth (USAR), yang melonjak setelah pemerintah AS mengambil saham, dan Allied Gold, yang naik setelah kesepakatan akuisisi dengan Zijin Gold, yang menawarkan untuk membeli Allied dengan harga $44 per saham dalam tawaran tunai penuh, menilai kesepakatan tersebut sebesar $5,5 miliar.
Musim laporan pendapatan bergerak ke fase kritis, dengan lebih dari 90 perusahaan S&P 500 melaporkan minggu ini, termasuk beberapa perusahaan teknologi berkapitalisasi besar. Hasilnya sejauh ini secara umum positif, meskipun tidak sekuat kuartal lalu. Sekitar tiga perempat perusahaan yang melaporkan telah mengalahkan ekspektasi pendapatan, tetapi sekali lagi, kelebihan pendapatan telah moderat dibandingkan kuartal sebelumnya. Panduan telah konservatif, seperti biasanya pada titik ini dalam musim, dan perusahaan yang mengalahkan baik pendapatan maupun laba tidak segera dihargai dalam kinerja harga saham. Terlepas dari itu, pasar mengharapkan gambaran keseluruhan pendapatan tetap baik saat hasilnya meluas di luar sektor keuangan dan pelapor awal.
Di sisi kebijakan, The Fed akan mengumumkan keputusan suku bunga pertamanya tahun ini, dengan tidak ada perubahan yang diharapkan. Fokus investor akan tertuju pada panduan ke depan, terutama sinyal mengenai waktu potensi penurunan suku bunga. Pasar berjangka saat ini memperkirakan dua penurunan seperempat poin pada akhir 2026.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.