Ekuitas: Saham Siklikal Pulih Kembali Seiring Munculnya Harapan De-eskalasi – Danske Bank

Tim Riset Danske melaporkan rebound tajam pada ekuitas global setelah Presiden AS Trump memberi sinyal negosiasi dan penghentian serangan selama lima hari terhadap aset energi Iran. Indeks Eropa membalikkan kerugian tajam, sementara tolok ukur AS ditutup lebih tinggi. Bank mencatat bahwa sektor siklikal, terutama sektor pertumbuhan, memimpin kenaikan karena investor mengurangi risiko resesi, meskipun ekspektasi suku bunga dan inflasi tampak sedikit berubah.

Siklikal memimpin lonjakan yang didorong oleh kelegaan

"Ekuitas rebound dengan cara yang jarang terjadi setelah pernyataan dari presiden AS bahwa negosiasi telah dimulai dan penghentian serangan selama lima hari akan menyusul."

"Kenaikan kemudian memudar, karena pejabat Iran membantah bahwa negosiasi telah dilakukan. Namun demikian, ekuitas ditutup lebih tinggi dengan S&P 500 naik 1,2%, small cap Russell 2000 naik 2,3% dan Stoxx 600 naik 0,6%. Namun, kontrak berjangka pagi ini kembali turun ke wilayah negatif."

"Preferensi sektor sebagian besar merupakan pembalikan perdagangan geopolitik. Siklikal memimpin kenaikan, terutama siklikal pertumbuhan seiring turunnya imbal hasil, termasuk sektor teknologi dan diskresioner konsumen yang memimpin. Yang sama menariknya adalah melihat sektor mana yang tidak rebound atas berita tersebut."

"Sektor properti, salah satu yang berkinerja terburuk pekan lalu, tidak diuntungkan dari penurunan imbal hasil, tetapi terus berkinerja buruk. Demikian pula, sektor kebutuhan pokok konsumen yang, percaya atau tidak, telah turun lebih banyak daripada sektor industri selama sebulan terakhir juga tidak rebound."

"Bagi kami, ini adalah tanda bahwa investor mengurangi sebagian risiko resesi kemarin melalui sektor siklikal, tetapi ekspektasi inflasi dan kenaikan suku bunga sedikit berubah. Ini dapat menjadi panduan tentang seperti apa perdagangan TACO (Trump Always Chickens Out) ke depan."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)