Emas melonjak di atas $4.500 saat ketakutan perang menghidupkan kembali gelombang pembelian aset aman
- Emas rebound tajam saat para pembeli dip kembali muncul di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.
- Kenaikan harga minyak dan ekspektasi inflasi yang lebih tinggi memperkuat daya tarik emas sebagai aset safe-haven.
- Dolar yang lebih kuat dan imbal hasil yang lebih tinggi gagal menghalangi para pembeli agresif Emas.
Harga Emas (XAU/USD) rally lebih dari 3% pada hari Jumat saat para pembeli dip muncul, di tengah konflik yang memasuki minggu kelima permusuhan, tanpa tanda-tanda de-eskalasi, dan tekanan inflasi yang meningkat. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.510 setelah memantul dari posisi terendah harian $4.375.
Ketegangan geopolitik yang meningkat menopang Emas, Minyak, dan Dolar AS
Sentimen pasar tetap suram saat ekuitas AS jatuh ke posisi terendah 7 bulan. Kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan kekuatan luas Dolar AS tidak menjadi alasan bagi para pembeli emas, yang mendorong harga naik di tengah ketidakpastian yang meningkat atas konflik Timur Tengah.
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja dolar terhadap enam mata uang utama, naik 0,30% ke 100,16, didukung oleh kenaikan imbal hasil AS. Obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik hampir dua basis poin ke 4,428%.
Dalam dua hari terakhir, berita geopolitik telah menggerakkan aksi harga. Pada hari Kamis, Presiden AS Donald Trump menenangkan pasar dengan menunda jeda serangan terhadap instalasi energi Iran hingga 6 April, memperpanjang jeda satu hari lebih awal pada hari Jumat (cek).
Namun demikian, Gedung Putih mengirim sinyal campuran karena Wall Street Journal melaporkan bahwa Pentagon mengerahkan tambahan 10.000 pasukan ke wilayah tersebut.
Akibatnya, investor mengabaikan upaya Trump untuk menurunkan ketegangan konflik, yang dibuktikan dengan melonjaknya harga energi, dengan WTI rally hampir 5% ke $98,33 per barel.
Baru-baru ini, Korps Pengawal Revolusi Islam Iran menyatakan bahwa Selat Hormuz ditutup.
Data ekonomi AS
Dari sisi data, University of Michigan mengungkapkan bahwa rumah tangga Amerika menjadi pesimistis terhadap kondisi ekonomi. Sentimen Konsumen pada bulan Maret turun dari 55,5 menjadi 53,3, di bawah perkiraan 54. Ekspektasi inflasi untuk dua belas bulan ke depan melonjak dari 3,4% pada Februari menjadi 3,8%, sementara untuk lima tahun tetap tidak berubah di 3,2%.
Pasar uang kini memprakirakan langkah berikutnya dari Federal Reserve (The Fed) adalah kenaikan suku bunga, mengingat skenario harga energi yang tinggi saat ini. Sejauh ini, para pedagang telah memperhitungkan pengetatan sebesar enam basis poin menuju akhir tahun, seperti yang diungkapkan oleh Prime Market Terminal.
Barkin dari The Fed mengatakan "bijaksana untuk menahan suku bunga," Paulson tetap netral
Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin mendukung penahanan suku bunga untuk menunggu kejelasan lebih lanjut mengenai langkah berikutnya. Ia mengatakan kemajuan pesat dalam AI telah mengaburkan prospek ekonomi, sambil menambahkan bahwa sebelum kejutan minyak, inflasi sudah melambat.
Baru-baru ini, Philadelphia Fed Anna Paulson menunjukkan sikap netral, mengatakan bahwa pasar tenaga kerja terasa "rapuh." Paulson menambahkan bahwa perang Iran memberikan tekanan pada mandat ganda, dan bahwa "tingkat inflasi masih terlalu tinggi."
Prospek teknis XAU/USD: Rally Emas terbatas sebelum SMA 100-hari
Harga Emas terkonsolidasi pada hari Jumat, gagal menembus resistance utama di sekitar $4.560, yang bisa membuka peluang kenaikan lebih lanjut. Perlu dicatat bahwa momentum tetap bearish, seperti yang ditunjukkan oleh Relative Strength Index (RSI), namun indeks tersebut menembus puncak sebelumnya, menunjukkan para penjual mulai kehilangan tenaga.
Jika XAU/USD naik melewati posisi tertinggi hari Kamis di $4.544, ini bisa membuka jalan untuk menantang Simple Moving Average (SMA) 100-hari di $4.605, yang dipandang sebagai area minat berikutnya. Selanjutnya terdapat posisi tertinggi harian 20 Maret di $4.736, diikuti oleh $4.800.
Di sisi bawah, jika Emas ditutup harian di bawah $4.500, support berikutnya adalah posisi terendah harian 24 Maret di $4.306, diikuti oleh posisi terendah swing 23 Maret di $4.098.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.