Perkiraan Harga Emas: XAU/USD Terkoreksi dari Puncak Satu Bulan di Tengah Taruhan untuk Kenaikan Suku Bunga Fed Lebih Awal

• Emas berjuang untuk memanfaatkan reli kuat hari sebelumnya ke dekat puncak satu bulan.
• Ekspektasi Hawkish Fed ternyata menjadi faktor kunci yang membatasi kenaikan logam.
• Pembeli sekarang menunggu pergerakan berkelanjutan di luar rintangan pertemuan SMA 100/200-hari.

Emas menyaksikan beberapa aksi jual selama sesi Asia pada hari Kamis dan mengikis sebagian dari reli kuat hari sebelumnya ke level tertinggi dalam waktu sekitar satu bulan. XAU/USD, yang dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi, diuntungkan setelah laporan IHK AS menunjukkan peningkatan tekanan inflasi yang berkelanjutan. Dengan latar belakang hasil NFP yang mengecewakan pada Jumat lalu, data tersebut memperburuk kekhawatiran tentang kembalinya stagflasi. Ini, bersama dengan melemahnya Dolar AS secara luas, memberi dorongan kuat untuk komoditas berdenominasi Dolar.

Greenback menyaksikan semacam reaksi 'beli rumor, jual fakta' dan membalik kenaikan mingguannya ke puncak 13-bulan setelah laporan tersebut. Penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS yang berjangka lebih panjang dipandang sebagai faktor lain yang sangat membebani uang. Meskipun demikian, ekspektasi untuk pengetatan kebijakan lebih awal membantu membatasi penurunan lebih lanjut untuk USD. Risalah pertemuan kebijakan moneter FOMC yang diadakan pada 21-22 September menegaskan kembali bahwa bank sentral AS tetap di jalur untuk mulai mengurangi pembelian obligasi pada tahun 2021.

Selain itu, semakin banyak pembuat kebijakan yang khawatir bahwa inflasi dapat bertahan, memaksa investor untuk mengemukakan kemungkinan waktu kenaikan suku bunga Fed yang potensial. Pasar sekarang tampaknya telah mulai memperkirakan kemungkinan apa yang disebut kenaikan pada September 2022 dan membatasi kenaikan lebih lanjut untuk logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Momentum semalam tersendat di dekat SMA 200-hari yang sangat penting, tepat di depan $1.800, yang sekarang akan bertindak sebagai titik penting utama dan membantu menentukan lintasan jangka pendek untuk emas.

Pelaku pasar sekarang menanti kalender ekonomi AS, yang menampilkan rilis Indeks Harga Produsen (IHP) dan Klaim Pengangguran Awal Mingguan nanti selama awal sesi Amerika Utara. Ini, bersama dengan imbal hasil obligasi AS dan pidato anggota FOMC yang berpengaruh, akan mempengaruhi dinamika harga USD. Terlepas dari ini, sentimen risiko pasar yang lebih luas mungkin juga memberi beberapa dorongan dan memungkinkan para pedagang untuk mengambil peluang jangka pendek seputar emas.

Level teknis yang harus diperhatikan

Pembeli sekarang mungkin menunggu pergerakan berkelanjutan di luar wilayah pertemuan $1.796-99, yang terdiri dari SMA 100-hari dan 200-hari sebelum menempatkan taruhan baru. Beberapa aksi beli lanjutan di luar area $1,806 akan menegaskan kembali prospek positif dan mengangkat XAU/USD kembali menuju rintangan menengah $1,818-20 dalam perjalanan ke zona pasokan berat $1,832-34.

Di sisi lain, penurunan lebih lanjut kemungkinan akan menemukan support yang layak di dekat zona horizontal $1.775. Kelemahan berkelanjutan di bawah ini mungkin mendorong beberapa aksi jual teknis dan membuat emas rentan untuk mempercepat penurunan menuju zona support $1.763-62. Support relevan berikutnya dipatok di dekat wilayah $1.750, yang jika ditembus dengan pasti akan menggeser bias jangka pendek kembali mendukung pedagang bearish.