Analisis Harga Emas: XAU/USD Dekati Rasio Emas Harian 61,8%

• Harga emas bertemu dengan Fibonacci retracement 61,8%
• Jika harga emas menembus rasio 61,8% ini, maka akan ada prospek untuk bergerak ke $1.970.
• Mata pada NFP AS dan pembicaraan damai Rusia dengan Ukraina. 

Diperdagangkan pada $1.935, harga emas sedikit lebih rendah pada awal hari terakhir minggu ini, turun sekitar 0,1%. Logam kuning ini telah melakukan perjalanan dari level tertinggi $1.937,92 ke level terendah $1.932,56 sejauh ini. 

Semalam, logam mulia ini dalam tawaran beli yang lebih baik statusnya sebagai aset safe-haven ini membuat para pembeli tetap bermain karena pasar menunggu pembicaraan damai Rusia dan Ukraina untuk dimulai lagi hari ini. "Sementara krisis geopolitik tidak berlangsung selamanya, kami memperkirakan dampak sekunder dari krisis Rusia-Ukraina akan memberikan tingkat dukungan yang kuat bagi harga emas tahun ini," kata para analis di ANZ Bank. 

Selain itu, para analis tersebut mengatakan bahwa model penilaian emas mereka menunjukkan bahwa kekuatan eksogen dapat memperluas selisih antara harga spot dan nilai wajar. Premi itu telah melonjak dari nol menjadi USD300/ons sejak Rusia menginvasi Ukraina, menunjukkan premi risiko yang besar dan kuat."

"Akhirnya, para analis menjelaskan bahwa isolasi Rusia yang lebih luas akan melihat pergeseran struktural di sektor energi, yang akan menjadi inflasi. Ada juga risiko pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi (terutama di Eropa). Ini harus menciptakan latar belakang positif untuk permintaanpara  investor untuk masa mendatang."

Fokus pada Fed dan NFP

Sementara itu, serangkaian kenaikan 50bp dari Federal Reserve diperkirakan selama Kuartal 2 dikombinasikan dengan pengetatan kuantitatif. Pasar, dalam hal ini, sedang menunggu acara penting laporan Nonfarm Payrolls hari ini. Lebih lanjut terkait hal tersebut di bawah, tetapi ini akan menjadi kumpulan data penting bagi Komite Pasar Terbuka Federal karena mereka mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga sebesar 50bp pada bulan Mei.

Sementara itu, dolar AS naik pada hari Kamis karena kurangnya kemajuan dalam pembicaraan damai antara Rusia dan Ukraina meningkatkan permintaan untuk mata uang safe-haven. Indeks dolar (DXY), yang mengukur greenback terhadap sekeranjang enam rekan global, naik 0,76% pada penutupan sesi Amerika Utara dan stabil dalam sesi Asia pra-NFP sejauh ini. Greenback telah menarik arus safe-haven sejak invasi Rusia 24 Februari ke Ukraina dan berada di jalur untuk kenaikan sekitar 1,6% untuk bulan Maret, dan sekitar 2,8% untuk kuartal pertama, menghambat kemajuan di logam kuning.ini.

Namun, pada saat yang sama, kurva 2-10 tahun mendekati inversi yang telah lebih lanjut memicu pembicaraan terkait resesi di cakrawala, para Analis di TD Securities menjelaskan bahwa ini "menawarkan dinamika positif lain untuk pasar emas." dengan kurva 2-10 tahun sekarang hampir datar. Imbal hasil obligasi pemerintah 2 tahun naik dari 2,30% ke 2,34% sementara imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun turun kembali ke 2,34%.

Adapun data, pendapatan dan pengeluaran pribadi AS pada bulan Februari naik 0,5% bulan/bulan (sesuai dengan harapan) dan 0,2% bulan/bulan (estimasi +0,5% bulan/bulan). Deflator PCE naik 6,4% tahun/tahun (sebelumnya 6,0% tahun/tahun), dengan inti sedikit di bawah ekspektasi pada 5,4% tahun/tahun (estimasi 5,5% tahun/tahun, sebelumnya 5,2% tahun/tahun).

IMP Chicago bulan Maret melonjak ke 62,9 (estimasi 57.0, sebelumnya 56,3) sementara segmen pekerjaan naik ke 48,1 dari 43,5.  Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan naik tipis ke 202 Ribu (estimasi 196 Ribu, sebelumnya 199 Ribu), dengan klaim tunjangan berkelanjutan di 1.307 juta (estimasi 1,340 juta, sebelumnya 1,342 juta).

Melihat ke Nonfarm Payrolls hari ini, mereka diperkirakan akan terus mencerminkan keuntungan yang sehat dalam pertumbuhan lapangan kerja pada bulan Maret dan Tingkat Pengangguran diperkirakan akan datang lebih rendah. "Pasar tenaga kerja yang ketat secara historis akan terus mendukung pendapatan rata-rata per jam (Perkiraan Westpac: 0,3% bulan, 5,4% tahun)," kata para analis di Westpac. 

Sementara itu, para analis di bank ANZ menjelaskan bahwa "mengingat kekuatan di pasar tenaga kerja dan tekanan ke atas pada upah, ekspektasi The Fed terkait penurunan inflasi yang cepat ke tingkat rata-rata pada tahun 2023 mungkin optimis."

''The Fed perlu menargetkan pengurangan permintaan untuk mengendalikan lonjakan tekanan inflasi, dan itu tidak akan mudah pada saat tekanan sisi penawaran terus memperpanas inflasi. Penghindaran hard landing akan membutuhkan penilaian para ahli dan tidak ada kekurangan keberuntungan,'' para analis berpendapat.

Analisis Teknis emas

Harga emas bertemu dengan Fibonacci retracement 61,8% pada dorongan bearish harian sebelumnya. Jika level ini bertahan, maka akan ada prospek untuk kembali ke area permintaan yang telah menahan para penjual selama beberapa hari perdagangan. Di sisi lain, jika harga menembus rasio 61,8% ini, maka akan ada prospek untuk menguji garis leher (neckline) formasi M lebih tinggi mendekati $1.970.