Imbal Hasil Treasury Tetap Tertekan, Saham Berjangka Turun di Tengah Kecemasan Jelang Inflasi PCE AS

• Sentimen pasar berkurang karena kekhawatiran inflasi, resesi melawan harapan stimulus dari Tiongkok, kehati-hatian pra-data.
• Kontrak berjangka S&P 500, imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun AS mencetak penurunan ringan, Euro Stoxx 50 Futures tetap ragu-ragu.
• Kalender yang ringan menjelang Inflasi PCE AS membebani suasana pasar.
• ECB de Coz mengisyaratkan kenaikan suku bunga Juli, Kishida Jepang menolak kekhawatiran kenaikan suku bunga.

Selera risiko tetap lamban selama Jumat pagi di Eropa karena pelaku pasar berjuang untuk dorongan baru. Sentimen yang juga menantang adalah kecemasan menjelang pengukur inflasi yang disukai The Fed, yaitu Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti AS (PCE).

Sementara menggambarkan suasana hati, S&P 500 Futures turun 0,20% intraday dan imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun AS turun 1,7 basis poin (bps) menjadi 2,741%. Namun, Euro Stoxx 50 Futures mencatat kenaikan 0,15% intraday pada saat ulasan.

Perlu diperhatikan bahwa komentar baru-baru ini dari anggota Dewan Pemerintahan Bank Sentral Eropa (ECB) dan kepala bank sentral Spanyol Pablo Hernandez de Cos tampaknya menyukai ekuitas berjangka Eropa. Pembuat kebijakan mengatakan, "Inflasi secara bertahap akan melambat menuju tujuan 2%," sementara juga menyebutkan, "Proses kenaikan suku bunga harus bertahap."

Di tempat lain, data AS yang lebih lembut membebani dolar AS karena pelaku pasar menyambut kurangnya ketidakpastian atas langkah The Fed berikutnya dengan semangat, menunjukkan kepercayaan pada kenaikan suku bunga 50 bps selama dua pertemuan berikutnya, sedangkan Penjualan Rumah Tertunda merosot pada bulan April, menjadi -3,9% versus perkiraan -2,0%.

Perlu diperhatikan bahwa pembelaan pembuat kebijakan Jepang terhadap kebijakan uang mudah tampaknya telah membantu ekuitas juga.

Atau, berita terbaru dari Bloomberg yang mengatakan, "AS merencanakan pembicaraan ekonomi dengan Taiwan dalam tantangan terbaru ke Tiongkok," tampaknya menantang sentimen tersebut. Pada baris yang sama adalah kekhawatiran perlambatan ekonomi global, terutama karena lockdown yang dipimpin covid di Tiongkok dan krisis Rusia-Ukraina.

Perlu diperhatikan bahwa pelaku pasar mengawasi data inflasi PCE AS, yang diperkirakan pada 4,9% YoY versus 5,2% sebelumnya, untuk arah yang jelas. Yang juga penting adalah komentar pejabat The Fed dan berita utama geopolitik mengenai Tiongkok dan Rusia.