Pemulihan Harga Emas Mencari Validasi Dari $1.820 Menjelang ECB dan Fed

• Harga Emas memantul dari level terendah satu bulan untuk menantang penurunan, naik lebih tinggi di sekitar rintangan utama jangka pendek akhir-akhir ini.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS dan DXY mundur dari level tertinggi multi-hari karena para pedagang bersiap untuk Fed yang hawkish.
• IHP AS yang lebih rendah dan data optimis dari Tiongkok juga memungkinkan penjual untuk beristirahat.

Harga Emas (XAUUSD) rebound dari level terendah bulanan karena para pedagang bersiap untuk putusan Fed di tengah sesi yang lamban selama pagi ini di Eropa. Logam mulia baru-baru ini membawa tawaran beli menjadi $1.816, membalik pullback dari tertinggi intraday di sekitar $1.820, pada saat ini.

Harga Emas rebound pada imbal hasil yang lebih rendah 

Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun turun dari level tertinggi sejak 2002, turun tiga bp mendekati 3,45%, di tengah kecemasan pasar menjelang Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) utama. Ini kontras dengan gung-ho pasar tentang 75 basis poin (bps) dari kenaikan suku bunga Fed selama pertemuan hari ini, serta tekanan politik pada bank sentral AS yang disaksikan selama akhir Selasa. Alasan kelemahan kupon obligasi baru-baru ini dapat dikaitkan dengan pembelian obligasi oleh China dan Jepang, serta data Indeks Harga Produsen (PPI) AS yang lebih lembut. Meskipun demikian, PPI AS menyamai perkiraan MoM 0,8%, juga turun menjadi 10,8% angka YoY versus 10,9% yang diharapkan dan pembacaan sebelumnya. PPI ex Food &Energy, yang dikenal sebagai Core PPI, turun di bawah 8,6% perkiraan YoY menjadi 8,3%.

Data Tiongkok dan PBoC bergerak mendukung pemulihan emas

Laporan optimis Penjualan Ritel dan Produksi Industri Tiongkok untuk bulan Mei ditambah dengan injeksi likuiditas People's Bank of China (PBoC) akan menjaga harga emas tetap bertahan. Alasannya bisa dikaitkan dengan status Tiongkok sebagai salah satu konsumen emas top dunia. Penjualan Ritel Tiongkok meningkat menjadi -6,7% versus -7,1% yang diharapkan dan -11,1% sebelumnya sementara Produksi Industri membalik -0,7% perkiraan dengan ekspansi 0,7% selama Mei. Lebih lanjut, PBoC menyuntikkan CNY200 miliar melalui fasilitas pinjaman jangka menengah (MLF) satu tahun pada hari ini. Selain itu, bank sentral Tiongkok juga sesuai dengan ekspektasi pasar yang luas dan mempertahankan suku bunga untuk tingkat operasi MLF satu tahun tidak berubah di 2,85%.

Diplomat AS dorong pengendalian inflasi

Pembuat kebijakan AS melewati batas selama akhir Selasa sementara secara tidak langsung mendorong The Fed menjelang kenaikan suku bunga yang lebih cepat/lebih berat. Yang terkenal di antara mereka adalah, Penasihat Ekonomi Gedung Putih (WH) Brian Deese dan Wakil Direktur Dewan Ekonomi Nasional Bharat Ramamurti. Deese dari WH menyebutkan bahwa tujuan Gedung Putih adalah untuk mengurangi tekanan harga dan defisit Federal selama wawancara. Di jalur yang sama, Bharat Ramamurti mengatakan kepada Bloomberg TV pada hari Selasa bahwa inflasi adalah masalah global tetapi menambahkan bahwa Amerika Serikat "sangat siap."

Powell dari Fed memegang kunci untuk kenaikan XAUUSD lebih lanjut

Ketua Federal Reserve Jerome Powell memiliki tugas berat karena kekhawatiran inflasi dan resesi yang berputar-putar menantang bias bank sentral AS sebelumnya untuk mengumumkan kenaikan suku bunga 50 bp pada bulan Juni. "Investor telah secara dramatis menaikkan perkiraan mereka bahwa Federal Reserve AS akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin (bp) dari 50 bp pada hari ini, perubahan ekspektasi yang telah memicu aksi jual yang keras di seluruh pasar dunia," kata Reuters. Dalam komentar terbarunya, yang diterbitkan pada akhir Mei, Powell dari Fed menunjukkan kesiapan untuk bertindak mengingat masalah inflasi terus menantang dampak kebijakan.

ECB juga penting

Bank Sentral Eropa (ECB) siap untuk pertemuan yang tidak terjadwal untuk membahas kondisi pasar saat ini. Kejutan dari bank sentral membuat pedagang Harga Emas tetap di tepi karena bank sentral blok itu sebelumnya gagal mengesankan dengan mengumumkan hanya kenaikan suku bunga 25 bp pada bulan Juli, dibandingkan dengan 50 bp yang diharapkan. Hal yang sama meningkatkan harapan akan langkah berani oleh ECB, yang pada gilirannya dapat mendorong XAUUSD.

Prospek teknis Harga Emas

Harga Emas pulih dari level terendah bulanan karena pembeli menyerang Fibonacci (Fibo.) retracement 78,6% pada gerakan naik Desember 2021 hingga Maret 2022. Selain level Fibo kunci, sinyal MACD paling bearish dalam sebulan ditambah dengan RSI yang optimis, bukan oversold, akan membuat penjual XAUUSD penuh harapan.

Bahkan jika naik melewati rintangan terdekat di $1.820, DMA-200 dan garis tren miring ke bawah dari bulan Maret, masing-masing di sekitar $1.842 dan $1.862, dapat menantang pembeli emas. Yang juga bertindak sebagai rintangan kenaikan yang penting adalah level DMA-50 di $1.878.

Atau, pergerakan pullback pada awalnya mungkin menargetkan level acuan $1.800 sebelum menyoroti area support horizontal tahunan mendekati $1.787-82. Setelah itu, terendah akhir 2021 di sekitar $1.753 akan menjadi fokus.

Secara keseluruhan, Harga Emas tetap berada di radar bearish meskipun ada pullback korektif terbaru.

Pola kisaran emas diaktifkan di depan FOMC