• Harga emas kemungkinan akan melanjutkan pergerakan turun di tengah kekuatan yang lebih luas dalam DXY.
• Tingkat inflasi dan pendapatan yang lebih rendah untuk memangkas permintaan barang tahan lama.
• CSI Michigan AS kemungkinan akan memangkas ke 49,9 dari rilis sebelumnya sebesar 50.

Harga Emas (XAUUSD) menunjukkan kinerja yang lesu di sesi Asia setelah menyaksikan pemulihan yang lebih kuat di bawah support psikologis $1,700.00 pada hari Kamis. Logam mulia ini berosilasi dalam kisaran sempit setelah aksi beli responsif. Biasanya, aksi beli responsif menyatakan bahwa para pelaku pasar mempertimbangkan aset ini sebagai taruhan nilai dan telah menanamkan taruhan yang signifikan. Namun, hal ini tidak menjamin pembalikan bullish.

Indeks dolar AS (DXY) berada dalam fase koreksi jangka pendek setelah mencapai level tertinggi baru 19 tahun di 109,30 pada hari Kamis. Aset ini terus menerus menyegarkan level tertingginya, yang menunjukkan kekuatan para pembeli DXY. DXY telah tergelincir ke dekat support penting 108,60 dan dapat melanjutkan perjalanan ke atas setelah merebut kembali resistance level angka bulat 109,00.

Ketua Fed Jerome Powel akan terdengar sangat hawkish dalam kebijakan moneter bulan Juli

Kenaikan Suku Bunga 1% akan Merusak Prospek Pertumbuhan

Rumor yang ramai di komunitas investasi adalah ekspektasi kenaikan suku bunga 1% oleh Federal Reserve (The Fed), yang dapat merusak prospek pertumbuhan ekonomi AS. The Fed diperkirakan akan membuat langkah bersejarah karena kenaikan suku bunga sebesar 100 basis poin (bp) bukanlah peristiwa yang biasa. Tidak dapat disangkal fakta bahwa kenaikan suku bunga sebesar 100 bp akan menekan likuiditas dari perekonomian secara signifikan. Dan, sektor korporat akan ditinggalkan dengan dana yang mahal untuk memenuhi peluang investasi mereka. Tidak diragukan lagi, likuiditas yang mahal akan memaksa korporasi untuk menggunakan lebih banyak filter saat memeriksa peluang investasi.

Pasar Tenaga Kerja Bisa Dorongan

Tidak logis untuk menyangkal bahwa pasar tenaga kerja yang optimis telah mendukung The Fed untuk terdengar sangat hawkish tanpa ragu-ragu. Ekonomi AS telah menghasilkan peluang kerja dengan penuh semangat. Selain itu, Tingkat Pengangguran tetap lebih rendah untuk periode yang lebih lama. Pencapaian tingkat pekerjaan penuh telah menjadi katalis utama yang mendukung sejumlah komentar hawkish The Fed. Jika The Fed menaikkan suku bunganya sebesar 100 bp dalam kebijakan moneter bulan Juli, beban akan dialihkan ke pasar tenaga kerja, yang dapat kehabisan dorongan jika tekanan harga bertahan lebih lama.

Konsensus untuk CSI Michigan AS adalah 49,9

Pada sesi hari ini, seluruh fokus akan tetap pada rilis data Indeks Sentimen Konsumen (CSI) Michigan AS. Sesuai konsensus pasar, data ekonomi terlihat pada 49,9, sedikit lebih rendah dari rilis sebelumnya sebesar 50. Perlu dicatat bahwa rilis 50 sebelumnya adalah yang terendah dalam 15 tahun terakhir dan bahkan ekspektasi sedikit penurunan kali ini dapat mendukung pernyataan para kritikus.

Data ekonomi menyerupai kepercayaan konsumen dalam prospek keuangan negara. Penurunan dalam data ekonomi mendikte penurunan kondisi pembelian untuk real estat dan barang tahan lama dalam perekonomian. Tidak diragukan lagi, kenaikan harga yang terus-menerus telah memangkas permintaan untuk barang tahan lama dan suku bunga yang lebih tinggi menjadi mimpi buruk bagi para pembeli rumah.

Permintaan Agregat Menderita secara Prinsipal

Tekanan harga yang terus-menerus, Keyakinan Konsumen yang lebih rendah, dan percepatan suku bunga; semua katalis mengindikasikan bahwa permintaan agregat kemungkinan besar akan menderita secara prinsipal. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan tingkat inflasi tahunan sebesar 9,1%, lebih tinggi dari rilis sebelumnya sebesar 8,6% dan estimasi 8,8%. Hal ini akan memangkas nilai 'upah' yang diterima oleh rumah tangga AS. Guncangan pendapatan riil yang sangat besar pada rumah tangga AS akan menunjukkan efek pengalinya pada permintaan agregat dan perkiraan pertumbuhan.

Selain itu, upah tidak menunjukkan sinyal kenaikan, yang dapat menjaga permintaan untuk barang tahan lama lebih rendah. Pekan lalu, Penghasilan Rata-rata Per Jam tergelincir menjadi 5,1% dari rilis sebelumnya sebesar 5,3% secara tahunan.

Analisis teknis emas

Harga emas menurun menuju zona permintaan, yang berada dalam kisaran sempit $1,680.67-1,687.68 pada skala mingguan. Pergerakan penurunan tipis pada hari Kamis diperkirakan akan menyeret logam mulia ini lebih jauh, namun, harga emas tetap berada di bawah zona permintaan potensial. Logam mulia ini bergeser ke lintasan bearish setelah gagal melampaui level tertinggi sepanjang masa di $2.075,32 dan membentuk Double Top.

Perlu dicatat bahwa Exponential Moving Averages (EMA) periode 20 dan 50 hampir menampilkan bearish crossover di $1,840.36, yang akan melemahkan para pembeli emas lebih lanjut.

Selain itu, Relative Strength Index (RSI) (14) telah jatuh ke dalam kisaran bearish 20,00-40,00 untuk pertama kalinya setelah periode 16 bulan, yang menambah penghalang ke sisi bawah. Momentum oscillator tidak menunjukkan tanda-tanda divergensi dan skenario oversold.

Grafik Mingguan Emas