USD/TRY Tetap Dalam Penawaran Beli dan Meraih Tertinggi Baru 2022 Dekat 18,15

• USD/TRY melanjutkan kenaikan di atas 18,00 pada hari Selasa.
• Rally dolar AS menopang sisi atas spot.
• Keyakinan Konsumen Türkiye membaik ke 72,2 di bulan Agustus.

Momentum ke atas yang persisten dalam greenback mengangkat USD/TRY ke area tertinggi 2022 di atas rintangan 18,00 pada hari Selasa.

USD/TRY naik di balik aksi beli USD, menargetkan tertinggi sepanjang masa

USD/TRY naik untuk sesi lainnya di balik tren naik yang tidak mereda dalam greenback, yang pada gilirannya tampaknya didukung oleh ekspektasi pengetatan The Fed serta kenaikan lainnya dalam imbal hasil AS.

Lira, sementara itu, terus terdepresiasi, karena investor terus mengevaluasi penurunan suku bunga oleh bank sentral Türkiye (CBRT) minggu lalu meskipun inflasi hampir 80% pada tahun ini hingga Juli, level tertinggi sejak 1998.

Menambahkan tekanan ke bawah pada TRY, Presiden Erdogan sekali lagi menegaskan penentangannya terhadap kenaikan suku bunga sebelumnya pada hari Selasa, meningkatkan retorika bahwa negara itu membutuhkan “peningkatan investasi, lapangan kerja, produksi, ekspor, dan surplus neraca transaksi berjalan”… (tidak ada yang lain).

Berita lebih lanjut pada hari Selasa terlihat Menteri Keuangan N.Nebati mengindikasikan (berharap) inflasi akan memulai koreksi ke bawah yang tajam sekitar bulan Desember menyusul efek dasar dan bahwa tren menurun kuat ini dapat berlanjut hingga tahun 2023.

Sekali lagi: dengan inflasi di sekitar 80% YoY pada bulan Juli, prakiraan bank sentral bahwa IHK di 70% pada akhir tahun, tidak ada tanda-tanda berakhirnya perang Rusia-Ukraina untuk saat ini dan krisis energi diperkirakan akan memburuk sebelum menjadi lebih baik, janji Nebati terlihat tidak kurang dari tidak dapat dicapai.

Kembali ke kenyataan, dan dalam kalender ekonomi domestik, Keyakinan Konsumen di Türkiye membaik ke 72,2 di bulan Agustus (dari 68,0).

Apa yang harus diamati di sekitar TRY

Bias ke atas dalam USD/TRY tetap tidak berubah dan sekarang menargetkan tertinggi sepanjang masa di sekitar 18,25 setelah penurunan suku bunga tak terduga oleh CBRT.

Sementara itu, pergerakan harga lira diperkirakan akan terus berputar di sekitar kinerja harga energi dan komoditas – yang tampaknya berkorelasi langsung dengan perkembangan dari perang di Ukraina – tren selera risiko yang luas dan jalur suku bunga The Fed di bulan-bulan mendatang.

Risiko ekstra yang dihadapi mata uang Türkiye juga datang dari domestik, karena inflasi tidak menunjukkan tanda-tanda mereda (meskipun naik lebih kecil dari prakiraan di Juli), suku bunga riil tetap bercokol di angka negatif dan tekanan politik untuk menjaga agar bias CBRT tetap menuju suku bunga rendah tetap ada di mana-mana. Selain itu, tampaknya tidak ada Rencana B untuk menarik mata uang asing dalam konteks di mana cadangan FX negara tersebut berkurang dari hari ke hari.

Peristiwa penting di Türkiye minggu ini: Keyakinan Konsumen (Selasa) – Pemanfaatan Kapasitas, Keyakinan Manufaktur (Kamis).

Masalah utama yang memengaruhi: Intervensi FX oleh CBRT. Kemajuan (atau kurang kemajuan) dalam skema baru pemerintah yang berorientasi untuk mendukung lira melalui deposit berjangka yang dilindungi. Tekanan pemerintah yang konstan pada CBRT versus kredibilitas/independensi bank. Serangan kekhawatiran geopolitik. Reformasi struktural. Pilpres/Pemilu Parlemen pada Juni 2023.

Level-level teknis USD/TRY

Sejauh ini, USD/TRY naik 0,48% di 18,1164 dan menghadapi target langsung di 18,1338 (tertinggi 2022 pada 23 Agustus) diikuti oleh 18,2582 (tertinggi sepanjang masa 20 Desember) dan kemudian 19,00 (angka bulat). Di sisi lain, penembusan 17,7586 (terendah bulanan 9 Agustus) akan membuka jalan ke 17,4711 (SMA 55-hari) dan 17,1903 (terendah mingguan 15 Juli).